Iz mikroekonomske perspektive, na konkurenciju može utjecati pet osnovnih faktora: značajke proizvoda, broj prodavača, prepreke za ulazak, dostupnost informacija i lokacija. Ti čimbenici ovise o dostupnosti ili atraktivnosti zamjena.
Značajke proizvoda u osnovi opisuju razinu diferencijacije. Ako je proizvod tvrtke homogen, on se potpuno ne može razlikovati od proizvoda koje prodaju konkurenti. Ova situacija podrazumijeva jaku konkurenciju. Alternativno, proizvod se može u potpunosti razlikovati, što znači da je jedinstven. U ovom bi slučaju moglo biti malo alternativa, a time i niska razina konkurencije. Razina diferencijacije uglavnom je subjektivna stvar i podložna je mišljenju potrošača.
Broj prodavača također utječe na konkurenciju. Ako postoji mnogo prodavača nediferenciranog proizvoda, konkurencija se smatra velikom. Ako je malo prodavača, konkurencija je mala. Ako postoji samo jedan prodavač, tržište se smatra monopolom.
Prepreke za ulazak mogu utjecati na broj prodavača. Tržišne karakteristike poput visokih zahtjeva za kapitalnim ulaganjima ili stroga regulacija mogu spriječiti nove kompanije da uđu na tržište, što zauzvrat pruža razinu zaštite postojećim tvrtkama. Uz manju konkurenciju kroz zapreke ulazu, tvrtke bi mogle naplatiti više cijene.
Dostupnost informacija je također važna i uglavnom se vrti oko otkrivanja cijena. Kad kupci mogu učinkovito i precizno saznati cijene kod konkurenata, tvrtke manje mogu postavljati cijene i konkurencija je sve jača.
Učinkovita strategija lokacije može ugroziti grupu potencijalnih kupaca ili ih na drugi način ostvariti učinkovitije od konkurencije. Na primjer, benzinske postaje često su smještene na zauzetim uglovima.
Najlakše je razumjeti ove karakteristike natjecanja kroz objektiv dvije najekstremnije verzije: savršenu konkurenciju i monopol. U savršenom natjecanju, marginalni profit svake tvrtke jednak je graničnim troškovima; nema ekonomske dobiti. U monopolu je granična dobit jednaka marginalnom prihodu, koji je inkrementalni prihod ostvaren prodajom još jedne jedinice proizvoda.
Tvrtke koje imaju savršenu konkurenciju smatraju se kupcima cijena, što znači da nemaju prostora za određivanje cijena - to je razlog zbog čega je granična dobit jednaka marginalnim troškovima. Savršeno konkurentno tržište definira homogeni proizvod, mnogi prodavači s malim tržišnim udjelom i apsolutno bez prepreka ulasku ili izlasku. Te tvrtke nisu u mogućnosti razlikovati svoje proizvode, a njihovi kupci imaju vrlo točne informacije.
Monopol uključuje jednu tvrtku koja dominira nad cijelim tržištem. U toj situaciji firma određuje cijenu, a konkurencija ne postoji.
Većina je tržišta negdje između savršene konkurencije i monopola. Na primjer, tržište bezalkoholnih pića, kojim dominiraju Coca-Cola i Pepsi, moglo bi se smatrati oligopolom, gdje nekoliko velikih tvrtki dominira na većem dijelu tržišta. Tržište rajčice moglo bi se smatrati na korak ili dva iznad savršene konkurencije; uostalom, neki su spremni platiti više za organsku rajčicu ili rajčicu, dok drugi gledaju samo na cijenu.
