Za svakodnevne investitore, 13F Obrasci su vrijedan način stjecanja uvida u strategije i dioničke interese profesionalaca. Jednom svakog tromjesečja menadžeri hedge fondova podnose svoje obrasce u iznosu od 13F kod američke Komisije za vrijednosne papire (SEC), koja otkriva mnoge kupnje i prodaje koji su se dogodili u prethodnom tromjesečju za tvrtke koje upravljaju imovinom od najmanje 100 milijuna dolara. Popis tvrtki koje podnose 13F-ove sadrži mnoga od najvećih imena u svijetu ulaganja, tako da ne čudi što bi analitičari u tim oblicima tražili ideju o tome što je što u svijetu ulaganja. U nastavku ćemo istražiti najnovije 13F, posebno iz jednog hedge fonda: Seth Klarman's Baupost Group.
Objedinjeni gornji položaji
Seth Klarman, šef milijardera Baupost grupe, ojačao je već prilično koncentrirani portfelj 13F u trećem tromjesečju. Prema izvješću istraživačke firme Seeking Alpha, prvih pet vrijednosnih papira među 35 Klarmanovih udjela zauzima više od 50% imovine uložene u njegov portfelj. Među tim, Klarman je značajno dodao dva takva vrhunska udjela. Fox Twenty First Century Fox (FOXA) glavni je položaj otkad ga je Klarman prvi put kupio prije tri godine. Nakon što je početkom ove godine udvostručio svoj položaj u FOXA-i, Klarman je završio Q3 s otprilike četvrtinom svog portfelja uloženog u Twenty-First Century Fox.
PG&E Corporation (PCG) je noviji dodatak Baupostovoj liniji. Tvrtka je osnovala svoj udjel u PCG-u u prvom tromjesečju 2018. i od tada je povećala svoje udjele. Krajem rujna PCG je predstavljao nešto manje od 7% Baupostovog portfelja.
Nove pozicije u Liberty Globalu, Altabi i još mnogo toga
Prema prijavi Baupost Grupe 13F, tvrtka je u posljednjem tromjesečju preuzela nekoliko novih pozicija. Novi ulozi tvrtke uključuju Liberty Global (LBTYK), Altaba Inc. (AABA), Univar Inc. (UNVR) i druge. Na kraju trećeg tromjesečja LBTYK je zauzeo nešto manje od 3, 5% Baupostovog portfelja, iako je cijena dionica malo pala od razdoblja u kojem je Klarman pokrenuo svoj udjel. AABA je manji položaj koji predstavlja oko 1, 5% posjeda Bauposta na što ukazuje 13F. UNVR je i dalje manja pozicija, koja predstavlja tek 0, 42% Klarmanovih posjeda do kraja rujna.
Među Klarmanovim prodajama u posljednjem kvartalu, najznačajnija je bila tvrtka AT&T Inc. (T). Telekomunikacijska kompanija prethodno je predstavljala oko 2, 66% Klarmanovog portfelja 13F, što je bilo posljedica AT&T-ovog akvizicije Time Warnera krajem 2016. Nakon što je ta transakcija prekinuta tijekom ljeta, Klarman je prodao dionice AT&T u trećem tromjesečju.
