Vomma

Što je Vomma?

Vomma je stopa kojom će vega opcije reagirati na nestabilnost na tržištu. To je izvedenica drugog reda za vrijednost opcije. Vomma pokazuje konveksnost vege. Pozitivna vrijednost za vommu ukazuje na to da će povećanje volatilnosti postotnih bodova rezultirati povećanjem vrijednosti opcije što se pokazuje veginom konveksitetom.

Vomma je dio skupine mjera poznatih kao "Grci" koje se koriste u određivanju cijena opcija. Ostale mjere uključuju delta, gama i vega.

Razumijevanje Vomme

Vomma i vega su dva čimbenika koji su uključeni u razumijevanje i identificiranje profitabilnih trgovina. Njih dvoje zajedno rade u pružanju detalja o cijeni opcije i osjetljivosti cijene opcije na promjene na tržištu. Oni mogu utjecati na osjetljivost i interpretaciju Black-Scholes modela cijena za opcijske cijene.

Vega

Vega pomaže investitoru da razumije osjetljivost derivatne opcije na nestabilnost koja proizlazi iz osnovnog instrumenta. Vega pruža količinu očekivane pozitivne ili negativne promjene cijene opcije po 1% promjene volatilnosti temeljnog instrumenta. Pozitivna vega ukazuje na povećanje cijene opcije, a negativna vega smanjuje cijenu opcije.

Vega se mjeri cijelim brojevima, a vrijednosti se uglavnom kreću u rasponu od -20 do 20. Što je veće vremensko razdoblje, to rezultira višim vegama. Vega vrijednosti znače višekratnike koji predstavljaju gubitke i dobitke. Na primjer, vega od 5 na dionici A na 100 USD ukazivala bi na gubitak od 5 USD za svako smanjenje implicirane volatilnosti i dobitak od 5 USD za svako povećanje bodova.

Formula za izračunavanje vega je u nastavku:

Ν = Sϕ (d1) t withϕ (d1) = 2π e −dd12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t gdje je: K = opcijska cijena opcijeN = standardna normalna kumulativa distribucijska funkcijar = kamatna stopa bez rizikaσ = volatilnost temeljnogS = cijena podloga = vrijeme do isteka opcije

Vega i Vomma

Vomma je grčki derivat drugog reda, što znači da njezina vrijednost daje uvid u to kako će se Vega promijeniti impliciranom volatilnošću temeljnog instrumenta. Ako se izračuna pozitivna vomma i povećava se nestabilnost, vega na opcijskoj poziciji će se povećati. Ako nestane volatilnost, pozitivna vomma ukazivat će na smanjenje vege. Ako je vomma negativna, događa se suprotno s promjenama volatilnosti kako je naznačeno vegovom konveksnošću.

Općenito, ulagači s dugim opcijama trebali bi tražiti visoku, pozitivnu vrijednost za vommu, dok ulagači s kratkim opcijama trebaju tražiti negativnu.

Formula za izračunavanje vomme je u nastavku:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Korištenje Vege i Vomme u trgovanju opcijama

Vega i vomma mjere su koje se mogu koristiti za procjenu osjetljivosti modela određivanja cijena Black-Scholesa na varijable koje utječu na opcijske cijene. Oni se uzimaju u obzir zajedno s modelom cijena Black-Scholesa prilikom donošenja odluka o ulaganju.