Što znači Vintage?
Vintage je sleng pojam koji koriste trgovci i investitori pod zaštitom hipoteka (MBS) da bi se odnosili na MBS koji je začinjen kroz neko vremensko razdoblje. MBS obično ima rok dospijeća od oko 30 godina, a "berba" određenog izdanja izlaže vlasnika nižem predujmu i riziku neplaćanja, iako taj smanjeni rizik također ograničava aprecijaciju cijena.
Vintage objasnio
Temeljni zajmovi određenih vintage MBS-a imaju jedinstvene karakteristike, poput izgaranja, koje berbu berbe čine premium cijenom. Ove jedinstvene karakteristike rezultat su skupljanja osnovnih sredstava u MBS-u. Većina MBS objedinjuje dotičnu imovinu u određenim geografskim regijama sa sličnim uvjetima dospijeća i kamatnim stopama. Zbog toga su planovi predviđanja plaćanja predvidljiviji.
MBS su investicijsko sredstvo koje pretežno izdaje američko poduzeće sponzorirano (GSE). Ulaganja se sastoje od dužničkih obveza povezanih sa skupinama hipotekarnih zajmova, pretežno zajmova s nekretninama. To jamstvo, koje predstavlja određeni zahtjev za otplatu glavnice i kamate koje duguju zajmoprimci, tada izdaje tvornica.
Vintage kao što se primjenjuje na MBS
Izraz berba odnosi se na starost predmeta jer se odnosi i na godinu izrade. Ako je proizvod kreiran 2012, tada je berba godina 2012, a njegova dob može se odrediti oduzimanjem berbene godine od tekuće godine. Varijacije u prinosu pojedinih MBS mogu predstavljati različite razine rizika za investitore. Na primjer, hipotekarna kriza u SAD-u koja je započela 2007., na primjer, zajmodavci su započeli s velikim brojem hipotekarnih hipotekarnih hipoteka otprilike od 2004. do 2007. Krediti iz tih starih godina pokazali su višu zateznu stopu i bili su stoga rizičniji od kredita prije i poslije.
Ostali čimbenici za određivanje rizika
Iako je berba možda jedan od čimbenika koji se koriste za određivanje urođenog rizika određenog MBS-a, u obzir se uzimaju i drugi faktori. U ovom slučaju, dva MBS-a s istom berbom mogu imati različite razine pretpostavljenog rizika i, prema tome, mogu imati različite percipirane vrijednosti. Neki dodatni čimbenici uključuju preostalu vrijednost hipotekarnog fonda, trenutnu tržišnu vrijednost nekretnina koje podržavaju hipoteke i obračunate kamate.
MBS Raspored plaćanja
Raspored isplata MBS varira od mnogih drugih načina ulaganja. Iako obveznice mogu plaćati polugodišnje, godišnje ili na ranije dogovoreni datum dospijeća, MBS isplaćuje investitorima na mjesečnoj osnovi. Iako plaćanje obveznica može uključivati zarađene kamate do datuma dospijeća, gdje se vraća paušalni iznos prvobitne glavnice, MBS osigurava mjesečne isplate i kamata i dijela glavnice. Potrebno mjesečno plaćanje povezano je s tradicionalnim rasporedom plaćanja hipotekarnih dužnika.
