Što je Uptick?
Uptick opisuje povećanje cijene financijskog instrumenta od prethodne transakcije. Poteškoća se događa kada cijena vrijednosnog papira raste u odnosu na posljednji listić ili trgovinu. Uzrok se ponekad naziva i plus krpelj.
Ključni odvodi
- Pretplata je transakcija za financijski instrument izveden po višoj cijeni od prethodne trgovine. Od 2001. minimalna veličina krpelja za trgovanje dionicama iznad 1 USD iznosi 1 cent. Kratka prodaja mogla se izvršiti samo na potezu. 2010. godine uvedeno je novo alternativno pravilo kojim se nalaže kratkim prodavačima da trguju samo uz nadoplatu ako je vrijednost već pala 10% dnevno.
Kako djeluje Uptick
Od 2001. godine, minimalna veličina krpelja za trgovanje dionicama iznad 1 USD iznosi 1 cent. To znači da će se smatrati da zaliha koja kreće s 9 na najmanje 9, 01 USD smatra da postoji na cijeni. Suprotno tome, ako krene od 9 do 8, 99 dolara, bio bi u stanju pada.
Dionica može doživjeti poteškoće samo ako je dovoljno investitora spremno zakoračiti i kupiti je. Razmislite o dionicama koje trguju po 9 USD / 9, 01 USD. Ako su prevladavajući osjećaji za dionice medvjedi, prodavači će imati malo oklijevanja u „pogađanju ponude“ po 9 USD, umjesto da se drže veće cijene.
Isto tako, potencijalni kupci zadovoljni će čekati nižu cijenu, s obzirom na medvjeđi raspoloženje, i mogu spustiti svoju ponudu za dionice na, recimo, 8, 95 USD. Ako prodavači dionica znatno nadmaše kupce, vjerovatno će ih smanjiti ova niža ponuda.
Na taj se način, primjerice, dionice mogu trgovati na 8, 80 dolara bez dodatnog povećavanja cijene. U ovom trenutku, međutim, pritisak prodaje možda se smanjio jer su preostali prodavači spremni pričekati, dok kupci koji misle da je dionica jeftina mogu povećati svoju ponudu na 8, 81 USD. Ako se transakcija dogodi na 8, 81 USD, smatrat će se da će uzvratiti cijenu, jer je prethodna transakcija iznosila 8, 80 USD.
Vrste Upticka
Postoji nekoliko izraza koji sadrže riječ uptick. Uključuju nulti unos, koji se odnosi na transakciju izvršenu po istoj cijeni kao i trgovina neposredno prije nje, ali po cijeni višoj od transakcije prije toga; količina uptick-a, što znači broj dionica kojima se trguje dok cijena dionica raste; i pravilo uptick-a.
Posebna razmatranja
Značaj poteškoća na financijskim tržištima u velikoj je mjeri povezan s pravilištem pravila. Ova je direktiva, koja je prvobitno postojala od 1938. do 2007., diktirala da se kratka prodaja može izvršiti samo na potezu. Uvedena je kako bi se spriječilo da kratki prodavači stvore preveliki pritisak na padajuću cijenu dionica.
U nedostatku pravila za podmetanje, kratki prodavači mogu neumoljivo srušiti zalihe, jer nisu dužni čekati da se proda kratka dionica. Takva usklađena prodaja može privući više medvjeda i uplašiti kupce, stvarajući neravnotežu koja bi mogla dovesti do naglog pada nestašica zaliha.
Važno
Ukidanje američke vladavine pravila u srpnju 2007. mnogi su tržišni stručnjaci istaknuli kao čimbenik povećanja volatilnosti i neviđenog medvjeđeg tržišta 2008-09.
Alternativno Uptick pravilo
U veljači 2010. Komisija za vrijednosne papire (SEC) uvela je "alternativno pravilo", oblikovano za promicanje stabilnosti na tržištu i očuvanje povjerenja ulagača tijekom razdoblja nestabilnosti.
Novo pravilo kaže da će kratka prodaja dionica koja je u jednom danu već pala za najmanje 10% biti dopuštena samo uz nadoplatu. Nada se da će ovo dati ulagačima dovoljno vremena za izlazak na duge pozicije prije nego što medvjeđi raspoloženje potencijalno spirali izmakne kontroli, što će ih dovesti do gubitka bogatstva.
Većina vrijednosnih papira pokrivena je pravilom. U slučaju da se aktivira, alternativno pravilo uptick-a primjenjivalo bi se na narudžbe za kratku prodaju ostatak dana, kao i slijedeći dan.
