Što je neprikladno ulaganje (nepodobnost)
Neprikladna investicija je kada investicija - poput dionica ili obveznica - ne ispunjava ciljeve i sredstva investitora. Investicijska strategija također može biti neprikladna. Na primjer, kombinacija portfeljnih sredstava može biti pogrešna ili su kupljena ulaganja možda previše agresivna ili s malim rizikom za ono što klijent treba ili želi.
U većini dijelova svijeta financijski profesionalci imaju obvezu poduzeti korake koji osiguravaju da investicija bude primjerena klijentu. U Sjedinjenim Državama ta pravila provodi Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA). Prikladnost nije isto što i fiducijarna odgovornost.
Rastavljanje neprikladnog ulaganja (nepodobnosti)
Neprimjerena ulaganja variraju ovisno o sudionicima na tržištu. Ni jedno ulaganje, osim izravnih prijevara, inherentno nije prikladno ili neprikladno. Prikladnost ovisi o situaciji ulagača.
Za 85-godišnju udovicu koja živi s fiksnim primanjima špekulativna ulaganja poput opcija, budućnosti i zaliha novca mogu biti neprikladna jer udovica ima toleranciju s malim rizikom. Koristi kapital na svojim računima za investicije, zajedno s povratima, kako bi živjela. Ona, kao i njezin savjetnik za ulaganje, vjerojatno ne bi željeli izložiti svoj kapital pretjeranom riziku, jer na njenom investicijskom horizontu preostaje minimalno vrijeme da nadoknadi gubitke ako se oni pojave.
S druge strane, osoba u svojim dvadesetim ili tridesetima možda će biti spremna preuzeti veći rizik. Oni još uvijek rade i još uvijek ne zahtijevaju njihova ulaganja. Veći rizik mogao bi rezultirati višim prinosima kroz dugoročno razdoblje, a duži horizont ulaganja znači da imaju vremena nadoknaditi sve kratkoročne gubitke koji mogu nastati. Ulaganja s vrlo niskim rizikom mogu biti neprikladna za ovog ulagača.
Starost nije jedini čimbenik koji određuje koja su ulaganja neprimjerena. Prihodi, očekivani budući prihod, financijsko znanje, način života i osobne sklonosti neki su od drugih čimbenika koje također treba uzeti u obzir. Na primjer, neki radije igraju na sigurno, dok drugi rizikuju.
Test sna je jednostavan koncept koji pomaže u tom pogledu: ako investitor ne može spavati zbog svojih ulaganja, nešto nije u redu. Izmijenite razinu rizika dok ne bude ugodno. Tada se rizik kombinira s ostalim čimbenicima kako bi se pronašla odgovarajuća ulaganja ili stvorila odgovarajuća strategija ulaganja.
Fiducijarna odgovornost
Prikladnost i neprikladnost nisu isto što i fiducijarna odgovornost. To su u osnovi različite razine skrbi o klijentima, s tim da je fiducijarna odgovornost stroži protokol. Savjetnik za ulaganja koji se temelji na naknadi ima fiducijarnu odgovornost pronaći investicije i strategije ulaganja pogodne za svog klijenta. Posrednik sa sjedištem u proviziji, možda i da vam se javi na telefon u telefonskom centru vašeg brokera, obično nema fiducijarnu odgovornost prema klijentu, ali oni će i dalje tražiti prikladna ulaganja.
