Što je premalo financirani mirovinski plan?
Nedovoljno financirani mirovinski plan je mirovinski plan koji financira tvrtka i koji ima više obveza nego imovine. Drugim riječima, novac potreban za pokrivanje sadašnjih i budućih mirovina nije lako dostupan.
To znači da ne postoji sigurnost da će budući umirovljenici dobiti mirovine koje su im obećane ili će sadašnji umirovljenici i dalje dobivati svoj prethodno utvrđeni iznos raspodjele.
Nedovoljno financirana mirovina može biti u suprotnosti s potpuno financiranom ili prekomjernom mirovinom.
Nefinancirani mirovinski plan ne smije se miješati s nefinanciranim mirovinskim planom. Potonji je platni trošak koji koristi trenutni prihod poslodavca za financiranje isplata mirovina.
Razumijevanje nedovoljno financiranih mirovinskih planova
Mirovinski plan s definiranim naknadama dolazi s jamstvom da će obećane isplate biti primljene tijekom zaposlenika u mirovini. Tvrtka investira svoj mirovinski fond u razne aktive kako bi ostvarila dovoljno prihoda za servisiranje obveza iz tih garancija kako za sadašnje tako i za buduće umirovljenike.
Financirani status mirovinskog plana opisuje nagomilavanje njegove imovine u odnosu na obveze. "Nedovoljno financirano" znači da obveze ili obveze za isplatu mirovina premašuju imovinu koja je akumulirana za financiranje tih plaćanja.
Mirovine se mogu financirati iz više razloga. Promjene kamatnih stopa i gubici na burzi mogu uvelike smanjiti imovinu fonda. Tijekom gospodarskog usporavanja, mirovinski se planovi mogu osjetiti nedovoljno.
Prema trenutnim IRS i računovodstvenim pravilima, mirovine se mogu financirati novčanim doprinosima i dionicama društva, ali iznos dionica kojem se može pridonijeti ograničen je na postotak ukupnog portfelja.
Tvrtke uglavnom doprinose onoliko dionica koliko mogu kako bi umanjile svoj novčani doprinos. Međutim, ova praksa nije dobro upravljanje portfeljem, jer rezultira prevelikom investicijom u dionice poslodavca. Fond postaje pretjerano ovisan o financijskom zdravlju poslodavca.
Ako je mirovinski fond manji od 90 posto koji se financira tijekom tri uzastopne godine, ili ako je manji od 80 posto koji se financira tijekom jedne godine, tvrtka mora povećati svoj doprinos u mirovinskom portfelju, obično u obliku gotovine.
Potreba za tim novčanim plaćanjem mogla bi značajno smanjiti zaradu tvrtke po dionici, a samim tim i cijenu dionica. Smanjenje kapitala tvrtke moglo bi čak potaknuti neispunjenje korporativnih ugovora o zajmu. To ima ozbiljne posljedice u rasponu od viših zahtjeva za kamate do bankrota.
Ključni odvodi
- Nedovoljno financirani mirovinski planovi nemaju dovoljno novca za podmirivanje svojih sadašnjih i budućih obveza. To je rizično za tvrtku jer su mirovinske garancije bivšim i sadašnjim zaposlenicima često obvezujuće. Nefinanciranje često uzrokuje gubitke od ulaganja.
Utvrđivanje je li mirovinski plan nedovoljan
Otkrivanje da li neko poduzeće ima premalo financirani mirovinski plan može biti jednako jednostavno kao uspoređivanje fer vrijednosti imovine plana s nagomilanom naknadom, koja uključuje trenutni i budući iznos koji duguje umirovljenicima. Ako je fer vrijednost sredstava plana manja od obveze za naknade, tada postoji manjak mirovina.
Kompanija je dužna otkriti ove podatke u fusnoti u godišnjem financijskom izvještaju tvrtke 10-K.
Postoji rizik da će tvrtke iskoristiti pretjerano optimistične pretpostavke u procjeni svojih budućih obveza. Pretpostavke su potrebne prilikom procjene dugoročnih obveza. Kompanija može revidirati svoje pretpostavke kako vrijeme prolazi kako bi umanjila nedostatak i izbjegla potrebu za dodatnim novcem u fond.
Na primjer, tvrtka bi mogla pretpostaviti dugoročnu stopu povrata od 9, 5 posto, što bi povećalo sredstva koja se očekuju od ulaganja i smanjila potrebu za novčanom infuzijom. U stvarnom životu dugoročni prinos na dionice je oko 7 posto, a povrat na obveznice još manji.
Nedovoljno financirani i preopterećeni mirovine
Suprotnost nedovoljnoj mirovini je, naravno, prekomjerna mirovina. Fond koji ima više imovine od obveza prekomjerno je financiran.
Aktuari izračunavaju iznos doprinosa koje tvrtka mora uplatiti u mirovinu na temelju beneficija koje sudionici primaju ili su im obećani i procijenjenog rasta ulaganja u plan. Ti se doprinosi poslodavcu oporezuju.
Koliko novca planiraju završiti na kraju godine, ovisi o iznosu koji su isplatili sudionicima i rastu ulaganja koji su zaradili na novcu. Kao takav, pomaci na tržištu mogu dovesti do nedostatnog ili prekomjernog financiranja fonda.
Uobičajeno je da planovi s definiranim naknadama prekomjerno financiraju u stotinama tisuća ili čak milijunima dolara. Prekomjerno financirani mirovinski plan neće rezultirati povećanim koristima za sudionike i ne može ih koristiti posao niti njegovi vlasnici.
