Roth individualni mirovinski računi (IRAs) postali su izuzetno popularni u posljednjih nekoliko godina. Plaćanjem poreza na njihov doprinos danas, ulagači mogu izbjeći plaćanje poreza na kapitalni dobitak u budućnosti - dobar potez ako misle da će im porezi biti veći nakon umirovljenja. Roth IRAs i dalje moraju slijediti mnoga ista pravila kao i tradicionalni IRA-ovi, uključujući ograničenja na povlačenje i ograničenja za vrste vrijednosnih papira i strategije trgovanja., razmotrit ćemo uporabu opcija u Roth IRA-ima i nekoliko važnih razmatranja koje investitori moraju imati na umu.
Zašto koristiti opcije?
Prvo pitanje koje si ulagači mogu postaviti je zašto bi itko želio koristiti opcije na mirovinskom računu? Za razliku od samih dionica, opcije mogu izgubiti cjelokupnu vrijednost ako osnovna cijena vrijednosnog papira ne dosegne štrajk. Ta im se dinamika čini znatno rizičnijima od tradicionalnih dionica, obveznica ili uzajamnih fondova koji se obično pojavljuju na mirovinskim računima Roth IRA-a.
Iako je istina da opcije mogu biti rizična investicija, postoje mnogi slučajevi u kojima bi mogli biti prikladni za umirovljenički račun. Opcije trgovanja mogu se koristiti za zaštitu dugog stanja dionica od kratkoročnih rizika zaključavanjem prava na prodaju po određenoj cijeni, dok se strategije pokrivenih opcija poziva mogu koristiti za stvaranje prihoda ako ulagaču ne smeta što prodaje zaliha.
Na primjer, pretpostavimo da umirovljeni ulagač ima dugačak portfelj koji se sastoji od niskobudžetnih indeksnih fondova Standard & Poor's 500. Ulagač može vjerovati da je gospodarstvo potrebno ispraviti, ali može oklijevati prodati sve i krenuti u gotovinu. Bolja alternativa može biti zaštititi izloženost S&P 500 stavljanjem opcija, koje će mu osigurati dno zagarantovane cijene tijekom određenog razdoblja.
Roth Ograničenja
Mnoge rizične strategije povezane s opcijama nisu dopuštene u Roth IRA-ovima. Napokon, mirovinski računi zamišljeni su da pojedincima pomognu uštedu za mirovinu, a ne da postanu porezno utočište za rizične špekulacije. Ulagači trebaju biti svjesni tih ograničenja kako ne bi došlo do problema koji mogu imati potencijalno skupe posljedice.
Publikacija IRS 590 sadrži određeni broj ovih zabranjenih transakcija za Roth IRA. Najvažnija od njih ukazuje na to da se sredstva ili sredstva u Roth IRA-u ne mogu koristiti kao jamstvo za zajam. Budući da koristi sredstva ili imovinu računa kao osiguranje po definiciji, trgovanje maržama obično nije dopušteno u Roth IRA-ima kako bi se udovoljilo poreznim pravilima IRS-a i izbjeglo bilo kakvu kaznu.
Roth IRA-ovi također imaju ograničenja doprinosa koja mogu spriječiti deponiranje sredstava radi nadoknade marže, što postavlja dodatna ograničenja upotrebe marže na ovim mirovinskim računima. Ove se granice ograničenja doprinosa mijenjaju svake godine. Godišnja ograničenja za 2020. godinu su 6000 dolara za osobe mlađe od 50 godina i 7.000 dolara za one starije od 50 godina, prema IRS-u. Ta se ograničenja ne primjenjuju na doprinose za preokret ili na kvalificirane otplate rezervista.
Tumačenje pravila
Ova IRS pravila podrazumijevaju da su mnoge različite strategije izvan granica. Na primjer, namazi prednjih poziva, mape VIX kalendara i kratki komboji nisu prihvatljivi obrti u Roth IRA-ovima, jer svi uključuju uporabu marže. Ulagači u mirovinu bili bi pametni izbjegavati ove strategije, čak i ako im je to dopušteno, jer su očito usmjereni prema špekulacijama, a ne štednji.
Različiti brokeri imaju različite propise kada je u pitanju koje su opcije dozvoljene u Roth IRA-u. Fidelity Investments dopušta trgovanje vertikalnim maržama na IRA računima sa samo 2.000 dolara izdvojenim kao rezerva. Charles Schwab Corp. (SCHW) zahtijeva ravnotežu od najmanje 25.000 dolara za trgovanje namazom. Brokeri koji dopuštaju neke od ovih strategija ograničili su marž račune, pri čemu su neki obrti koji tradicionalno zahtijevaju maržu dopušteni na vrlo ograničenoj osnovi.
Upotreba ovih strategija također ovisi o odvojenim odobrenjima za određene vrste opcijskih obrta, ovisno o njihovoj složenosti, što znači da neke strategije mogu biti neograničene za investitora bez obzira. Mnoge od tih aplikacija zahtijevaju da trgovci posjeduju znanje i iskustvo kao preduvjet opcija trgovanja kako bi smanjili vjerojatnost prekomjernog preuzimanja rizika.
Donja linija
Iako Roth IRA-i obično nisu dizajnirani za aktivno trgovanje, iskusni investitori mogu koristiti opcije dionica da bi zaštitili portfelje protiv gubitka ili ostvarili dodatni prihod. Te strategije mogu pomoći u poboljšanju dugoročnog prinosa prilagođenog riziku, a istovremeno smanjuju povećanje portfelja. Treba poduzeti mjere zaštite kako se opcije ne bi činile pukim špekulativnim alatom na ovim računima, kako bi se izbjegli potencijalni problemi s pravilima IRS-a i preuzimali prekomjerni rizici za sredstva namijenjena financiranju mirovine.
