Što je indeks ukupnog povrata?
Indeks ukupnog prinosa vrsta je indeksa kapitala koji prati oba kapitalna dobit grupe dionica tijekom vremena i pretpostavlja da se bilo kakve raspodjele novca, poput dividendi, ponovno ulažu u indeks. Gledanje ukupnog povrata indeksa prikazuje točniji prikaz uspješnosti indeksa. Pod pretpostavkom da se dividende reinvestiraju, učinkovito evidentirate dionice u indeksu koji ne izdaju dividende, a umjesto toga, ponovno ulažete svoju zaradu u društvo.
Objašnjen ukupni indeks povrata
Indeks ukupnog prinosa može se smatrati točnijim od drugih metoda koje ne vode računa o aktivnostima vezanim za dividende ili raspodjele, poput onih koje su isključivo usredotočene na godišnji prinos. Na primjer, investicija može pokazati godišnji prinos od 4%, zajedno s povećanjem cijene dionica od 6%. Iako je prinos samo djelomični odraz doživljenog rasta, ukupni prinosi uključuju i prinose i povećanu vrijednost dionica da bi imali rast od 10%. Ako je isti indeks doživio gubitak od 4% umjesto 6% -tne cijene dionica, ukupan povrat pokazao bi se 0%.
Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) jedan je primjer ukupnog indeksa povrata. Indeksi ukupnog povrata slijede sličan obrazac u kojem djeluju mnogi uzajamni fondovi, pri čemu se sve rezultirajuće novčane isplate automatski ponovo ulažu u sam fond. Iako se većina indeksa ukupnog povrata odnosi na indekse temeljene na kapitalu, postoje ukupni indeksi povrata za obveznice za koje se pretpostavlja da se sva plaćanja kupona i otkupi reinvestiraju kupovinom više obveznica u indeksu.
Dana 17. travnja 2019. godine, S&P 500 dostigao je sve veći doseg u ukupnim prinosima.
Povijesni grafikon S&P 500 putem TradingView-a.
Ostali indeksi povrata uključuju indeks ukupnog povrata Dow Jones Industrials (DJITR) i indeks Russell 2000.
Razlika između fondova povrata cijene i ukupnog indeksa povrata
Ukupni prinosi stoje u suprotnosti s povratima cijena koji ne uzimaju u obzir dividende i novčane isplate. Uključivanje dividendi značajno utječe na povrat fonda, što pokazuju dva najistaknutija. Primjerice, povrat cijene SPDR S&P 500 ETF (SPY) otkad je predstavljen 1993. godine iznosio je 544% do veljače 2018. Međutim, ukupna cijena povrata (reinvestirana dividenda) porasla je 931, 2%.
Industrijski prosjek Dow Jones tijekom 10 godina koji je završio u ožujku 2018. također je imao povrat cijena od 98, 65%, dok je ukupni povrat porastao na 163, 98%.
Razumijevanje indeksnih fondova
Indeksni fondovi odraz su indeksa na kojem se temelje. Na primjer, indeksni fond povezan sa S&P 500 može imati jedan od svih vrijednosnih papira uključenih u indeks, ili može uključivati vrijednosne papire za koje se smatra da predstavljaju reprezentativni uzorak uspješnosti indeksa u cjelini.
Svrha indeksnog fonda je zrcalo aktivnosti ili rasta indeksa koji djeluje kao njegova referentna vrijednost. U tom smislu, indeksni fondovi zahtijevaju pasivno upravljanje samo kad je potrebno izvršiti prilagodbe kako bi se indeksni fond držao ukorak s pripadajućim indeksom. Zbog nižih zahtjeva upravljanja, naknade povezane s indeksnim fondovima mogu biti niže od onih kojima se aktivnije upravlja. Pored toga, indeksni fond može se smatrati nižim rizikom, jer osigurava urođenu razinu diverzifikacije.
