Novčani tijek od investicijskih aktivnosti jedan je od tri dijela izvještaja o novčanim tokovima tvrtke.
Izvještaj o novčanom toku je financijski izvještaj koji sažima iznos gotovine i novčanih ekvivalenata koji ulaze i izlaze iz tvrtke.
Izvještaj o novčanom toku (CFS) mjeri koliko dobro tvrtka upravlja svojim novčanim položajem, što znači koliko dobro tvrtka generira gotovinu za plaćanje svojih obveza i financira operativne troškove. Izvještaj o novčanom toku nadopunjuje bilans i račun dobiti i gubitka.
Tri glavne komponente izvještaja o novčanom toku su sljedeće:
- Novac iz poslovnih aktivnosti Novac od investicijskih aktivnosti Novac od aktivnosti financiranja
Aktivnosti ulaganja uključuju sve odlive novca ili izvore novca iz ulaganja tvrtke. Kupnja ili prodaja imovine, izvlačenje gotovine uslijed spajanja ili preuzimanja, dobiveni zajmovi ili primljeni zajmovi uključeni su u investicijske aktivnosti. Ukratko, svaka promjena imovine, ulaganja ili opreme utjecat će na novac od investicijskih aktivnosti.
Međutim, kada tvrtka odproda imovinu, transakcija se smatra kreditom ili "gotovinom" i navodi se u investicijskim aktivnostima.
Iako tvrtke i investitori obično žele vidjeti pozitivan novčani tok iz svih operacija tvrtke, negativan novčani tok iz investicijskih aktivnosti nije uvijek loš i zahtijeva daljnju procjenu prije nego što se donesu odluke o ulaganjima tvrtke.
Sasvim je moguće i nije neuobičajeno da rastuća tvrtka ima negativan novčani tok iz investicijskih aktivnosti. Na primjer, ako rastuća tvrtka odluči investirati u dugoročna osnovna sredstva, to će se pojaviti kao smanjenje gotovine unutar novčanog toka te tvrtke od ulaganja u aktivnosti.
Čak i dobro etablirane tvrtke povremeno ulažu u dugoročnu imovinu, kao što su imovina i oprema, a mogu dovesti do negativnih ulaganja.
Na primjer, u nastavku je izvještaj o novčanom toku iz Exxon Mobila (XOM) na dan 31. ožujka 2018.:
- Vidimo da je neto novac korišten u investicijskim aktivnostima bio - 1, 859 milijardi USD za razdoblje (označeno zelenom bojom). Dva osnovna pokretača negativnog broja investicijskih aktivnosti bili su kupnja nekretnina, postrojenja i opreme za 3 349 milijardi dolara i prodaja imovina kreditira gotovinu u iznosu od 1.441 milijardi USD. No, gotovina iz poslovnih aktivnosti (plava) iznosila je 8.519 milijardi USD i više je nego dovoljno novca za plaćanje ulaganja u osnovna sredstva.
Investopedia
Na prvi pogled ulagača bi moglo zabrinuti negativan novčani tok u investicijskim aktivnostima u ukupnom iznosu od preko 1, 8 milijardi dolara, ali kada prodremo u brojke, možemo vidjeti da je to pozitivan znak. Exxon Mobil je proizvođač nafte i plina i mora povremeno ažurirati opremu, bušilice i nabavljati opremu. Kao rezultat, negativan novčani tok od ulaganja znači da tvrtka ulaže u svoj budući rast.
S druge strane, ako tvrtka ima negativan novčani tok od ulaganja, jer je donijela loše odluke o kupnji imovine, negativni novčani tok od investicijskih aktivnosti može biti znak upozorenja.
Važno je analizirati cijeli izvještaj o novčanom toku i sve njegove sastavnice kako biste utvrdili je li negativni novčani tijek pozitivan ili negativan znak. Najučinkovitiji način procjene negativnog stanja novčanog toka je izračunavanje slobodnog novčanog toka tvrtke.
