Mnogi investitori koji traže ETF koji drži dionice Europske unije (EU) traže preciznije ETF-ove fondove s fokusom na Njemačku, najjaču ekonomiju u EU. Njemačka je najveće nacionalno gospodarstvo EU-a i četvrto je najveće svjetsko gospodarstvo mjereno nominalnim BDP-om. Poput američke ekonomije, njemačkom ekonomijom sve više dominira sektor usluga, a ne industrijska ili proizvodna proizvodnja. Glavni izvoz njemačke ekonomije uključuje automobile, elektroniku i lijekove. Među najistaknutijim njemačkim kompanijama su Daimler, Bayer, BASF, Nivea i Deutsche Bank. Samo jedan ETF izravno prati DAX indeks plavog čipa. Drugi najpopularniji indeks njemačkih vrijednosnih papira je širi indeks MSCI Germany.
Obzori DAX Njemačka ETF
ETF Horizons DAX Germany (NASDAQ: DAX), pokrenut 2014. godine od strane Recon Capital-a kojeg je Horizons ETFs Management kupio 2017. godine, prikupio je oko 15 milijuna USD ukupne imovine pod upravljanjem (AUM). Ovo je jedini raspoloživi ETF koji prati referentni njemački indeks dionica, DAX indeks, koji se sastoji od 30 najvećih njemačkih tvrtki, mjereno tržišnom kapom, kojima se trguje na Frankfurtskoj burzi. Prosječno ponderirana tržišna vrijednost kompanija uključenih u indeks iznosi 66 milijardi dolara. DAX indeks jedan je od rijetkih glavnih indeksa na burzi izračunat kao ukupni indeks prinosa koji uključuje reinvestiranje dividendi. Ovaj ETF se može promatrati i kao ulaganje u njemački izvoz, jer većina velikih njemačkih tvrtki s velikim kapitalom obavlja znatan iznos izvoza.
DAX ETF nije zaštićen valutom, pa su ulagači izloženi riziku promjene valute vrijednosti eura u odnosu na američki dolar. Fond obično najmanje 80% ulaže u zajedničke dionice društava u temeljnom referentnom indeksu. Financijske usluge, potrošačka ciklika, zdravstvena zaštita i osnovni materijali četiri su tržišna sektora koja čine više od 50% udjela u fondu. Glavna udjela u ovom ETF-u uključuju Bayer AG sa 9%, Daimler AG sa 8%, Allianz SE na 8%, Siemens AG sa 8% i BASF SE na 8%.
Omjer troškova za Horizons DAX Germany ETF iznosi 0, 45%. Fond nudi dividendni prinos od 1, 09%. Njegov jednogodišnji povrat od studenog 2015. godine je -5, 44%. Ovaj ETF ne trguje dovoljno dugo da bi se uspostavili rejting rizika i povrata. DAX ETF je najprikladniji za investitore koji traže specifičnu izloženost dionicama koje čine DAX indeks. Nije dobro za investitore koji su potpuno protivni riziku promjene valute.
iShares MSCI Njemačka ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) pokrenuo je BlackRock 1996. Fond raspolaže s gotovo 6 milijardi USD ukupne imovine i prosječnim dnevnim opsegom trgovanja od preko 100 milijuna USD, čime je DAX ETF-ov prosječni dnevni volumen bio samo 100.000 USD. To je, dakle, značajno likvidniji ETF, s znatno strožim prosječnim rasponom ponude i potražnje od samo 0, 04%. Prosječni postotak razlike u ponudi i ponude za DAX ETF iznosi 0, 26%. Cilj ovog ETF-a je zrcalo uspješnosti znatno šireg njemačkog indeksa dionica, MSCI Germany indeksa. Ovaj indeks ponderiran tržišnom kapom, koji sadrži otprilike dvostruko više udjela od DAX indeksa, dizajniran je tako da odražava cjelokupni učinak njemačkih vrijednosnih papira s velikim i srednjim kapitalom i uključuje pokrivenost od oko 80% ukupnog njemačkog tržišta dionica. Prosječna ponderisana vrijednost tržišnih ograničenja tvrtki uključenih u indeks iznosi oko 60 milijardi USD, što je nešto niže vrijednosti od DAX indeksa.
Kao i DAX ETF, fond EWG uključuje valutni rizik. Alternativnu verziju fonda koja se štiti od valute nudi BlackRock, MSFI-ov valutni hedged MSCI Njemačka ETF (NYSEARCA: HEWG).
Potrošački ciklični sektor čini otprilike 20% portfeljske imovine fonda. Sektor financijskih usluga čini još 18% udjela u fondovima, nakon čega slijedi sektor zdravstvene zaštite i osnovnog materijala koji otpada otprilike 15%. Prva četiri udjela u ovom ETF-u jednaka su onima DAX ETF-a, iako čine nešto drugačije postotke ukupne portfeljske imovine fonda: Bayer AG u 9%, Daimler AG u 7%, Allianz SE u 7% i Siemens AG na 7%. Ostale veće dionice uključuju Deutsche Telekom AG od 5% i Deutsche Bank AG od 3%. Omjer godišnjeg prometa portfelja fonda je nizak 3%.
Omjer troškova za ovaj ETF iznosi 0, 48%. Nudi dividendi prinos od 1, 85%. Petogodišnji godišnji povrat fonda od studenog 2015. iznosi 4, 92%. Zacks Investment Research ocjenjuje EWG ETF kao srednji rizik. IShares MSCI Njemačka ETF je pogodan za ulagače koji traže široku, tržišno ograničenu izloženost cjelokupnom njemačkom tržištu kapitala.
ETF-ova WEDTree Germany Hedged Equity
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) lansirao je WisdomTree u 2013. Ima oko 280 milijuna dolara ukupne imovine i prosječni dnevni obim trgovanja od oko 3, 5 milijuna dolara. Ovaj ETF prati indeks hedged kapitalnog kapitala WisdomTree Germany, ponderiran dividendom. Temeljni indeks dizajniran je tako da odražava performanse njemačkog tržišta dionica i neutralizira valutni rizik povezan s fluktuacijama u vrijednosti eura u odnosu na američki dolar. Indeks se sastoji od tvrtki koje plaćaju dividendu kojima se trguje na Frankfurtskoj burzi, a više od 20% svojih prihoda ostvaruju iz izvora izvan Njemačke. Prosječno ponderirano tržišno ograničenje tvrtki koje čine indeks iznosi oko 52 milijarde dolara.
Potrošački ciklusi i sektor financijskih usluga čine otprilike 20% udjela u fondu. Sektori industrije i osnovnih materijala čine još 15% portfeljske imovine. Najčešći udjeli fonda su Allianz SE sa 6%, Deutsche Telekom AG sa 6%, Siemens AG sa 5% i Daimler AG sa 5%. Omjer godišnjeg prometa portfelja fonda je 11%.
ETF WisdomTree Germany Hedged Equity ima omjer rashoda od 0, 48% i nudi dividendni prinos od 1, 76%. Jednogodišnji prinos fonda od studenog 2015. iznosi 11, 18%. Zacks ocjenjuje ovaj ETF kao srednji rizik. Ovaj ETF je najprikladniji za ulagače koji traže izloženost njemačkom tržištu dionica koji žele minimizirati pridruženi rizik promjene tečaja.
