Povrat prosječnog zaposlenog kapitala - definicija

Što je povrat prosječnog zaposlenog kapitala - ROACE?

Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila. Ova se metrika razlikuje od povezanog izračuna povrata kapitala (ROCE) po tome što uzima prosjeke početnog i zatvarajućeg kapitala za vremensko razdoblje, za razliku od vrijednosti kapitala na kraju razdoblja.

Formula za ROACE je

$\begin{matrix} ROACE = \frac{Operativna dobit}{Prosječno ukupno sredstvo - L} \\ gdje: \\ Operativna dobit = Zarada prije kamata i poreza \\ L = Prosječne tekuće obveze \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {ROACE} = \ frac { tekst {EBIT}} { tekst {Prosječna ukupna imovina} - \ tekst {L}} \ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {EBIT} = \ text {Zarada prije kamata i poreza} \ & \ text {L} = \ tekst {Prosječne tekuće obveze} \ \ kraj {usklađeno}$ ROACE = Prosječna ukupna imovina − LEBIT gdje je: EBIT = Zarada prije kamata i porezaL = Prosječne tekuće obveze

Što vam govori povrat prosječnog zaposlenog kapitala?

Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) koristan je omjer pri analiziranju poduzeća u industriji koja zahtijeva kapital, poput nafte. Tvrtke koje mogu izvući veću dobit iz manjeg iznosa kapitalne imovine imat će veći ROACE od poduzeća koja nisu tako učinkovita u pretvaranju kapitala u dobit. Formula za omjer koristi EBIT u brojaču i dijeli ga s prosječnom ukupnom imovinom umanjenom za prosječne tekuće obveze.

Temeljni analitičari i investitori vole koristiti ROACE mjerne podatke jer uspoređuje profitabilnost tvrtke s ukupnim ulaganjima u novi kapital.

Povrat prosječnog zaposlenog kapitala (ROACE) je financijski omjer koji pokazuje profitabilnost u odnosu na ulaganja koja je tvrtka sama napravila. Glavni analitičari i investitori vole koristiti ROACE metrike jer uspoređuje profitabilnost tvrtke s ukupnim ulaganjima u novi kapital.ROACE se razlikuje od ROCE-a po tome što računa prosjeke imovine i obveza.

Primjer kako se koristi ROACE

Kao hipotetički primjer kako izračunati ROACE, pretpostavimo da tvrtka započinje godinu s 500.000 USD imovinom i 200.000 USD obveza. Završava godinu s imovinom od 550 000 dolara i istim 200 000 dolara obveza. Tijekom godine tvrtka je zaradila 150 000 USD prihoda i imala je 90 000 USD ukupnih operativnih troškova. Prvi korak je izračunavanje EBIT-a:

$\begin{matrix} Operativna dobit = R - O = $ 150, 000 - $ 90, 000 = $ 60, 000 \\ gdje: \\ R = Prihod \\ O = Troškovi poslovanja \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {EBIT} = \ tekst {R} - \ tekst {O} = \ 150.000 $ - \ 90.000.000 = \ 60.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {R} = \ text {Prihod} \ & \ tekst {O} = \ tekst {Operativni troškovi} \ \ kraj {usklađeni}$ EBIT = R-O = 150 000 USD - 90 000 USD = 60 000 američkih dolara: R = PrihodO = Operativni troškovi

Drugi je korak izračunavanje prosječnog zaposlenog kapitala. Ovo je jednako prosjeku ukupne imovine umanjeno za obveze na početku godine i na kraju godine:

$\begin{matrix} CB = $ 500, 000 - $ 200, 000 = $ 300, 000 \\ gdje: \\ CB = Kapital zaposlen početkom godine \end{matrix} \ početak {usklađeno} & \ tekst {CB} = \ 500.000 $ - \ 200.000 = \ 300.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {CB} = \ tekst {Kapital zaposlen početkom godine} \ \ kraj {usklađeni}$ CB = 500 000 $ - 200 000 $ = 300 000 $ drugdje: CB = Kapital zaposlen početkom godine

$\begin{matrix} CE = $ 550, 000 - $ 200, 000 = $ 350, 000 \\ gdje: \\ CE = Kapital zaposlen na kraju godine \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {CE} = \ 550.000 USD - \ 200.000 = \ 350.000.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {CE} = \ tekst {Kapital zaposlen kraj godine} \ \ kraj {usklađeni}$ CE = 550, 000 $ - 200, 000 $ = 350, 000 $ drugdje: CE = Kapital zaposlen na kraju godine

$\begin{matrix} AC = \frac{$ 300, 000 + $ 350, 000}{2} = $ 325, 000 \\ gdje: \\ AC = Prosječno zaposleni kapital \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {AC} = \ frac { 300.000 + \ 350.000.000 $ {2} = \ 325.000 $ \\ & \ textbf {gdje:} \ & \ tekst {AC} = \ tekst {Prosječni kapital zaposlen} \ \ kraj {usklađeno}$ AC = 2 $ 300, 000 + $ 350, 000 = 325, 000 $ drugdje: AC = Prosječni uloženi kapital

I na kraju, dijeljenjem EBIT-a s prosječnim uloženim kapitalom, određuje se ROACE:

$\begin{matrix} ROACE = \frac{$ 60, 000}{$ 325, 000} = 18, 46 % \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {ROACE} = \ frac { $ 60, 000} { $ 325, 000} = 18, 46 \% \\ \ kraj {usklađeno}$ ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18, 46%

Razlika između ROACE i ROCE

Povrat kapitala koji se koristi (ROCE) usko je povezani financijski omjer koji mjeri i profitabilnost tvrtke i učinkovitost s kojom je angažiran. ROCE se izračunava na sljedeći način:

$\begin{matrix} ROCE = \frac{Operativna dobit}{Kapital zaposlen} \end{matrix} \ početak {poravnanje} & \ tekst {ROCE} = \ frac { tekst {EBIT}} { tekst {Kapital zaposlen}} \ \ kraj {poravnato}$ ROCE = uloženi kapitalEBIT

Uloženi kapital, poznat i kao zaposleni fondovi, je ukupni iznos kapitala koji koristi tvrtka za stjecanje dobiti. To je vrijednost sve imovine koja je zaposlena u poslovnoj ili poslovnoj jedinici, a može se izračunati oduzimanjem tekućih obveza od ukupne imovine. ROACE, s druge strane, koristi prosječnu imovinu i obveze. Prosjecanje za razdoblje izglađuje brojke kako bi se uklonili efekti izvanjskih situacija, kao što su sezonski skokovi ili pad poslovne aktivnosti.

Ograničenja od ROACE

Ulagači trebaju biti oprezni pri korištenju omjera, jer se kapitalna imovina, poput rafinerije, s vremenom može amortizirati. Ako se isti iznos dobiti iz sredstva svakog razdoblja, amortizacija sredstva će povećati ROACE jer je manje vrijedan. Zbog toga izgleda kao da tvrtka dobro koristi kapital, ali u stvarnosti ne ulaže dodatna ulaganja.

Sadržaj: