Tijekom nestabilnih vremena, mnogi investitori se sablazne i počnu propitivati svoje strategije ulaganja. To se posebno odnosi na novajlije investitore, koji često mogu biti u iskušenju da se potpuno povuku s tržišta i pričekaju u stranu dok se ne čini sigurnim zaroniti.
Ono što treba shvatiti je da je nestabilnost tržišta neizbježna. Priroda tržišta je da se kratkoročno kreću gore-dolje. Pokušaj vremena na tržištu je izuzetno težak. Jedno od rješenja je održavanje dugoročnog horizonta i zanemarivanje kratkoročnih kolebanja.
Za mnoge investitore ovo je dobra strategija, ali čak i dugoročni ulagači trebaju znati o nepostojanim tržištima i koracima koji im mogu pomoći da riješe tu nestabilnost., pokazat ćemo vam kako to učiniti.
Što je volatilnost?
Volatilnost je statistička mjera tendencije da se tržište ili vrijednosni papir naglo poveća ili smanji u kratkom vremenskom razdoblju. Obično se mjeri standardnim odstupanjem povrata ulaganja. Standardno odstupanje je statistički pojam koji označava količinu varijacije ili odstupanja koja se može očekivati.
Na primjer, moguće je vidjeti kako Standard & Poor's 500 indeks (S&P 500) ima standardno odstupanje od oko 15%, dok će stabilnija investicija, poput certifikata o depozitu (CD), obično imati standardno odstupanje od nule jer povrat nikada ne varira.
Volatilna tržišta obično karakteriziraju velika kolebanja cijena i velika trgovina. Oni su često rezultat neravnoteže trgovačkih naloga u jednom smjeru (na primjer, sve kupuje, a ne prodaje). Neki kažu da su nestabilna tržišta uzrokovana stvarima poput ekonomskih izdanja, vijesti o tvrtki, preporuke poznatog analitičara, popularne početne javne ponude (IPO) ili neočekivanih rezultata zarade. Ostali krive za nestabilnost trgovaca, trgovaca na malo i institucionalnih ulagača.
Jedno je objašnjenje da reakcije ulagača izazivaju psihološke sile. Ta se teorija mora suočiti s hipotezom o učinkovitom tržištu (EMH) koja kaže da su tržišne cijene ispravne i prilagođavaju se tako da odražavaju sve informacije. Takav bihevioralni pristup kaže da su značajne promjene cijena (volatilnost) rezultat kolektivne promjene svijesti od strane investicijske javnosti. Jasno je da ne postoji konsenzus o tome što uzrokuje volatilnost, međutim, jer volatilnost postoji, ulagači moraju razviti načine kako se s tim nositi.
Ulaganje u volatilno tržište
Jedan od načina da se riješi nestabilnosti je da se ona potpuno izbjegne. To znači ostati uložen i ne obraćati pažnju na kratkotrajne fluktuacije. Ponekad to može biti teže nego što zvuči; gledanje vašeg portfelja kako pogodi 50% na tržištu medvjeda može biti i više nego što većina može.
Jedna od najčešćih zabluda o strategiji kupovine i zadržavanja je ono što će vam donijeti novac. Dugoročno ulaganje i dalje zahtijeva domaću zadaću, jer tržišta upravljaju korporativnim osnovama. Ako nađete tvrtku s jakom bilancom i stalnom zaradom, kratkoročne fluktuacije neće utjecati na dugoročnu vrijednost tvrtke. U stvari, razdoblja volatilnosti mogla bi biti sjajno vrijeme za kupnju ako vjerujete da je tvrtka dugoročno dobra.
Glavni argument koji stoji iza strategije kupovine i zadržavanja je taj da će nedostatak najboljih nekoliko dana u godini značajno smanjiti vaš povrat. To varira ovisno o tome gdje dobijete svoje podatke, ali statistika će obično zvučati ovako: "ako propustite 20 najboljih dana, vaš povratak mogao bi smanjiti za više od polovice." Uglavnom je to istina. No, s druge strane, propuštanje najgorih 20 dana također će značajno povećati vaš portfelj, a u nekim ćete slučajevima možda želite trgovati tijekom nestabilnih tržišnih uvjeta.
Kako utječe na trgovanje u vrijeme nestabilnosti
Ulagači, posebno oni koji koriste internetski broker, trebaju znati da u doba nestabilnosti mnoge tvrtke provode postupke koji imaju za cilj smanjiti izloženost tvrtke izvanrednom tržišnom riziku. Na primjer, u prošlosti su neke tvrtke koje stvaraju tržište privremeno prekinule uobičajena automatska izvršavanja narudžbi i ručno obrađivale narudžbe.
Kako se vrijednosni papiri izvršavaju u vrijeme nestabilnih cijena i velikog obujma, razlikuje se i na druge načine. Evo nekoliko stvari koje biste trebali imati na umu:
- Kašnjenja: nestabilna tržišta povezana su s velikim količinama trgovanja, što može uzrokovati kašnjenja u izvršenju. Ove velike količine također mogu prouzročiti ovrhe po cijenama koje se značajno razlikuju od tržišnih cijena kotiranih u vrijeme unosa naloga. Ulagači trebaju zatražiti od kompanija da objasne kako proizvođači na tržištu postupaju s izvršavanjem narudžbi kada je tržište nestabilno. S širenjem mrežnog trgovanja, očekivali smo brzu izvedbu po cijenama po ili blizu citata prikazanih na našim uređajima koji imaju pristup internetu. Uzmite u obzir da to nije uvijek tako. Digitalni mayhem: Možda ćete imati poteškoće u izvršavanju svojih obrta zbog ograničenja kapaciteta sustava. Pored toga, ako trgujete putem Interneta, možda ćete imati poteškoća s pristupom računu zbog visoke razine internetskog prometa. Iz tih razloga, većina trgovačkih tvrtki nudi alternativne mogućnosti poput trgovine telefonom ili razgovora s brokerom preko telefona kako bi pokrenuli narudžbu. Neispravni navodi : Mogu postojati značajne razlike u cijeni između dobivene ponude i cijene po kojoj se obavlja vaša trgovina. Zapamtite, u nestabilnom tržišnom okruženju čak i kotacije u stvarnom vremenu mogu biti daleko iza onoga što se trenutno događa na tržištu. Uz to, broj dionica dostupnih po određenoj cijeni (poznata i kao veličina kotacije) može se brzo mijenjati, što utječe na vjerojatnost da vam kotirana cijena bude dostupna.
Odabir vrste narudžbe na nestabilnom tržištu
Vrsta narudžbe koju ste odabrali vrlo je važna kada se tržišta ne kreću u svom uobičajenom načinu. Tržišni nalog uvijek će se izvršavati, ali na brzim se tržištima može iznenaditi cijena koju dobijete, a koja se može bitno razlikovati od cijene koja je kotirana.
Na nepostojanom tržištu, granični nalog - nalog izdan s brokerskom agencijom za kupnju ili prodaju po unaprijed utvrđenom iznosu dionica i / ili bolji od određene cijene - vaš je prijatelj. Limitirani nalozi mogu koštati nešto više od tržišnih naloga, ali uvijek ih je dobra ideja jer je postavljena cijena po kojoj ćete kupiti ili prodati vrijednosne papire. S donje strane, limitirani nalog vam ne garantira izvršenje.
Donja linija
Ulagači moraju biti svjesni potencijalnih rizika u vrijeme nestabilnosti. Odabir ostanka uloženog može biti odlična opcija ako ste sigurni u svoju strategiju. Ako se ipak odlučite trgovati tijekom naglog nestabilnosti, budite svjesni kako će tržišni uvjeti utjecati na vašu trgovinu.
