Major Moves
Trumpova administracija jutros je šokirala Wall Street proširujući carinske prijetnje trećem najvećem trgovinskom partneru Sjedinjenih Država: Meksiku. U kontroverznom zaokretu Trumpova administracija te tarife ne koristi kao prijetnju u trgovinskom sporu, kao što je to slučaj s Kinom. Umjesto toga, upotreba ih je kao stub da prisili meksičku vladu da poduzme mjere protiv migranata koji putuju kroz Meksiko na putu za Sjedinjene Države.
Od 10. lipnja američka će vlada uvesti eskalirajuće tarife - počevši od 5% - na svu robu koja dolazi iz Meksika. Ako se meksička vlada ne pozabavi pitanjima imigracije, te bi tarife mogle porasti do 25% do listopada, gdje bi ostale do ispunjenja zahtjeva administracije.
Te će tarife utjecati na robu u vrijednosti od gotovo 350 milijardi dolara koja dolazi iz Meksika u Sjedinjene Države - od auto dijelova i avokada do medicinskih instrumenata i Modela. Trgovci tumače vijest kao prijetnju ekonomskom rastu - jer bi nove tarife povećale cijene za potrošače u SAD-u, utjecale na rast korporacija i potakle američku ekonomiju - i na to su reagirali.
Američka je burza rasprodana (vidi dolje), prinosi obveznica po cijelom svijetu i cijena sirove nafte. Kada trgovci očekuju snažan globalni gospodarski rast, skloni su viši cijene nafte jer gospodarski rast ima tendenciju da dovede do povećane potražnje za naftom. Suprotno tome, kada trgovci očekuju spor gospodarski rast, teže im je cijena nafte niža.
Danas je cijena nafte nastavila padati, probivši se ispod 54 dolara po barelu. Današnji medvjeđi potez potvrđuje da je nafta odustala od više od polovice dobiti koju je ostvarila od svog nedavnog minimuma od 42, 36 dolara po barelu 24. prosinca 2018., do svog nedavnog maksimuma od 66, 60 dolara po barelu 23. travnja.
Rastuća podrška koja je bila uzlazna, a poslužila je kao podrška ramenima nedavnog obrnutog uzorka glave i ramena, potencijalno bi mogla ponovo biti podrška, ali još uvijek nismo vidjeli usporavanje povlačenja.
S&P 500
S&P 500 nastavio je svoj pad danas dok su trgovci svoj novac izvukli iz dionica i prebacili ga u sigurnost obveznica i druge imovine u sigurnom utočištu. Nitko se ne želi uhvatiti ravno nogom ako Trumpova administracija prođe sa svojom prijetnjom da će nametnuti tarife meksičkoj robi.
Međutim, iako je S&P 500 pao danas, on još uvijek ima niz potencijalnih razina podrške s kojima se mora suočiti ako će pasti dalje. Prva je oko 2.737. Taj je nivo prvi put služio kao otpor početkom veljače, a zatim kao podrška početkom ožujka. Sljedeća je razina otprilike 2.784. Ova je razina poslužila kao otpor sredinom siječnja prije nego što je poslužila kao podrška početkom veljače. Posljednja je otprilike 2.628. Ova je razina služila kao potpora od kraja listopada 2018. do početka prosinca 2018., a zatim ponovno krajem siječnja. Potražite potencijalne skokove podrške na tim razinama tijekom narednih tjedana.
:
Kada padaju cijene dionica, gdje je novac?
Ako se dugoročno ostane na mjestu, kakve probleme stvara protekcionizam?
Mentalitet kasinoa u trgovanju
Pokazatelji rizika - VIX
Ovog burnog dana kao što je danas, mogli biste očekivati da će CBOE indeks nepostojanja (VIX) pucati sve više dok trgovci pokušavaju obraditi geopolitičku neizvjesnost koju su na tržište unijele nove meksičke prijetnje tarifne administracije.
Iznenađujuće, VIX nije poludio. Zapravo se zatvorila niže nego što je bila otvorena nakon što se nije uspjela probiti iznad 20 - razina na kojoj je pokazatelj priješao pet uzastopnih dana početkom svibnja kada je predsjednik Trump objavio da će se kineske tarife povećati s 10% na 25%.
Možda je to signal da Wall Street ne vjeruje da će početne tarife od 5% zapravo biti nametnute za robu iz Meksika. Uostalom, vidjeli smo bezbroj preokreta u pregovorima s Trumpovom administracijom u prošlosti.
Trgovci mrze gurati cijene dionica niže, osim ako to apsolutno ne moraju. Budući da je preostalo 10 dana do određenog roka, čini se da Wall Street ima neke nade da se tarife nikada neće ostvariti.
Gledat ću tu razinu sljedećeg tjedna u 20. Ako može izdržati, burza ima puno bolje šanse za povrat.
:
Kako se koristi VIX ETF u vašem portfelju
VIX: Korištenje 'Indeksa nesigurnosti' za dobit i zaštitu
Smrtonosne navike destruktivnih trgovaca
Dno crta - stvari bi mogle biti gore
Iako je današnja reakcija tržišta na tarifne prijetnje administracije sigurno bila medvjeda, moglo je biti i puno gore. S&P 500 nije popuštao previše tlaka, a VIX nije probio otpor. To su obećavajući znakovi.
Pogledajmo kako se pregovori između Sjedinjenih Država i Meksika odvijaju tijekom sljedećeg tjedna. Vjerojatno ćemo vidjeti podršku na burzi ako pregovori budu uspješni.
