Koje su T dionice?
T dionice su relativno nova klasa jeftinijih uzajamnih udjela uzajamnih fondova, kojima se investitorima omogućuje jeftiniji pristup upravljanju fondovima nametanjem nižih maksimalnih prodajnih opterećenja brokerima ili savjetnicima. "T" označava "transakciju". (Nemojte brkati ovu novu klasu dionica T, s T za "porezne" dionice, vrstu dionica bez opterećenja koje prodaju neki brokeri.)
Industrija uzajamnih fondova uvela je T dionice kao odgovor na fiducijarno pravilo Ministarstva rada, koje je zamišljeno da zaustavi neetičko ponašanje financijskih savjetnika - poput preporuke klijentima opcije fonda cijene, kako bi zaradili veću proviziju. Budući da dionice T-a pružaju jednu jedinstvenu cijenu, obično nižu od uobičajenih dionica uzajamnog fonda, savjetnici ne dolaze u iskušenje da skupi fond prebace na pristupačniji.
Razumijevanje T dionica
Klase zajedničkog udjela u fondu određuju iznos novca koji investitori uplaćuju tvrtki u fondu i brokeru prilikom kupovine investicije. Najčešće su klase A, B i C, ali bi dionice T na kraju mogle zamijeniti neke od tih opcija. Još jedna nova klasa dionica uzajamnog fonda su takozvane čiste dionice koje ne nose nikakvo prodajno opterećenje niti naknade od 12b-1, ali gdje broker ili savjetnik na to mogu priložiti vlastitu savjetničku naknadu, čineći postupak transparentnijim.
T dionice su fondovi niskog opterećenja koji uglavnom naplaćuju maksimalno 2, 5% opterećenja (ili prethodnu naknadu za prodaju). Većina T dionica također ima naknadu od 0, 25% 12b-1 koja se koristi za plaćanje distribucije i drugih povezanih troškova. Za veće kupovine fondova, može se dogovoriti niže opterećenje u sučelju. Ova opterećenja su mnogo manja od onih u A-dionicama, koja imaju prednja opterećenja od 5-6% ili više. Neki investicijski stručnjaci predviđaju da bi T-dionice i / ili čiste dionice mogle na kraju zamijeniti popularne udjele uzajamnih fondova klase A, posebno što se odnosi na tržište mirovinskih ulaganja. Na primjer, popularni američki fondovi Washingtona uzajamnih investitora klase A (AWSHX) nose maksimalno opterećenje od 5, 75% i omjer neto rashoda od 0, 57% godišnje. Udio T za isti uzajamni fond i dalje bi imao omjer troškova od 0, 57%, ali savjetnik će moći naplatiti samo 2, 5% opterećenja.
Ne samo da dionice T-a pružaju veću transparentnost i potiču manji sukob interesa, već ove klase dionica mogu ulagačima također ponuditi velike uštede. Prema Morningstar analizi, dionice T mogle bi uštedjeti ulagačima najmanje 0, 50% povrata u usporedbi s trenutnim ponudama. Sastavljeno tijekom nekoliko godina, pola posto može donijeti veliku uštedu tijekom vremena - na primjer, tijekom 20 godina ta će ušteda iznositi više od 10% u ukupnom poboljšanju prinosa uzajamnog fonda.
