Što je sintetska dividenda
Sintetička dividenda je vrsta ulaznog novčanog toka koji investitor stvara s određenim financijskim vrijednosnim papirima kako bi proizveo dividendni tijek plaćanja koji nalikuje periodičnim novčanim primanjima iz dionica koje isplaćuju dividendu.
POKRIVANJE DOLJE Sintetička dividenda
Ulagači stvaraju sintetičke dividende u slučajevima kada imovina, poput dionica i ETF-a, obično ne isplaćuje dividendu. Strategija nalikuje dividendi, ali investitori moraju imati na umu da postoji veći rizik jer se koriste opcije i dobit od cijena dionica može biti ograničena.
Kako nastaju sintetske dividende
Na primjer, pretpostavimo da investitor posjeduje dionice u tvrtki koja ne isplaćuje tromjesečnu dividendu. Kako bi stvorio tok novčanih tokova iz dionica, investitor može napisati pokrivene opcije poziva na temeljni dionici. Na taj način ulagač bi primio premije opcija kao nadolazeći novčani tok, ali bio bi obvezan prodati dionice kupcu opcije ako ta osoba odluči iskoristiti opcije.
Vlasnici dionica imaju pravo prodati vaše dionice u bilo kojem trenutku po tržišnoj cijeni. Pisano pisanje poziva jednostavno je prodaju ovog prava nekome drugom u zamjenu za plaćeni gotovinu danas. To znači da dajete kupcu opcije pravo da kupi vaše dionice prije isteka opcije, po unaprijed određenoj cijeni, koja se naziva štrajk cijena.
Opcija poziva je ugovor koji kupcu opcije daje zakonsko pravo (ali ne i obvezu) da kupi dionice temeljnih dionica po štrajkačkoj cijeni bilo kada prije isteka roka. Ako prodavatelj opcije poziva posjeduje temeljne dionice, opcija se smatra "pokrivenom" zbog mogućnosti isporuke dionica bez kupovine na otvorenom tržištu po nepoznatim - i eventualno višim - budućim cijenama.
Ova situacija, uz ograničavanje potencijalne aprecijacije cijena koju investitor može ostvariti iz vlastitih dionica, stvara dividendni tok novca. Imajte na umu da ako želite prodati svoje dionice prije isteka poziva, morate kupiti opciju pozicije, što će vas koštati dodatnog novca i dijela zarade.
U ovoj strategiji, mnogi investitori gledaju na dionice čvrstih, stabilnih tvrtki koje iz jednog ili drugog razloga ne isplaćuju dividendu. Najbolji primjer je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta. Buffett ne vjeruje u isplatu dividendi, ali s ovom strategijom investitor može ići svojim putem.
