Što je pogodno (pogodnost)?
Investicija mora ispunjavati zahtjeve prikladnosti navedene u pravilu FINRA 2111 prije nego što ih tvrtka preporuči investitoru. U većini dijelova svijeta financijski profesionalci imaju obvezu poduzeti korake koji osiguravaju da ulaganje bude pogodno za klijenta. Na primjer, u Sjedinjenim Državama, Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) nadgleda i provodi ova pravila. Standardi prikladnosti nisu isti kao fiducijarni zahtjevi.
Ključni odvodi
- Investicija mora ispunjavati zahtjeve prikladnosti navedene u pravilu 2111 FINRA prije nego što ih tvrtka preporuči investitoru. Prikladnost ovisi o situaciji ulagača na temelju smjernica FINRA. Standardi prikladnosti nisu isti kao fiducijarni zahtjevi.
Razumijevanje pogodnog (prikladnosti)
Svaka financijska tvrtka ili pojedinac koji se bavi investitorom mora odgovoriti na pitanje: "Je li ta investicija primjerena mom klijentu?" Tvrtka ili pridružena osoba moraju imati pravno razumnu osnovu ili visok stupanj povjerenja da je sigurnost koju nude ulagaču u skladu s ciljevima tog investitora, poput tolerancije na rizik, kako je navedeno u njihovom profilu ulaganja.
I financijski savjetnici i brokerski zastupnici moraju ispuniti obvezu podobnosti, što znači davanje preporuka u skladu s najboljim interesima klijenta. Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) regulira obje vrste financijskih subjekata prema standardima koji zahtijevaju da daju odgovarajuće preporuke svojim klijentima. Međutim, broker ili brokerski zastupnik, također djeluje u ime brokera, zbog čega je potrebno definirati koncept prikladnosti kako bi se zaštitili ulagači od grabežljivih praksi.
FINRA Pravilo 2111 kaže da ulagački profil klijenta „ uključuje, ali nije ograničen na, dob klijenta, druga ulaganja, financijsku situaciju i potrebe, porezni status, ciljeve ulaganja, investicijsko iskustvo, vremensko razdoblje ulaganja, potrebe likvidnosti, toleranciju na rizik “, između ostalog informacija. Preporuka ulaganja od strane brokera ili bilo kojeg drugog reguliranog subjekta automatski bi pokrenula ovo pravilo.
Ni jedno ulaganje, osim izravnih prijevara, nije inherentno prikladno ili neprikladno za ulagača. Prikladnost ovisi o situaciji ulagača na temelju smjernica FINRA. Za ilustraciju, za 95-godišnju udovicu koja živi s fiksnim primanjima, špekulativna ulaganja, poput opcija i budućnosti, novčanih dionica itd., Izuzetno su neprikladna. Udovica ima nisku toleranciju na ulaganja koja mogu izgubiti glavnicu. S druge strane, rukovodstvo sa značajnom neto vrijednošću i iskustvom ulaganja može biti ugodno uzimati ta špekulativna ulaganja kao dio svog portfelja.
Bez obzira na vrstu investitora, zahtjevi za pogodnost pokrivaju nenormalno visoke transakcijske troškove i pretjerani promet portfelja, zvani probijanje, kako bi se ostvarile provizije.
Prikladnost prema fiducijarnim zahtjevima
Ljudi mogu zbuniti pojmove prikladnosti i povjerljivosti. Oboje nastoje zaštititi investitora od predvidljivih šteta ili pretjeranog rizika. Međutim, standardi skrbi za ulagače su različiti. Povjerenik ulaganja je svaka osoba koja ima zakonsku odgovornost za upravljanje tuđim novcem. Savjetnici za ulaganja, koji se obično temelje na naknadama, vezani su za fiducijarne standarde. Brokeri, uobičajeno nadoknađeni provizijom, obično moraju ispuniti samo obvezu podobnosti.
Financijski savjetnik odgovoran je za preporuku odgovarajućih ulaganja, a pritom se pridržava fiducijarnih standarda. Standardi zahtijevaju da savjetnici stave interese svog klijenta iznad interesa svojih kompanija. Na primjer, savjetnik ne može kupiti vrijednosne papire za njihov račun prije nego što ih preporuči ili kupi za račun klijenta. Fiducijarni standardi također zabranjuju obavljanje obrta koji mogu rezultirati plaćanjem viših naknada provizijama savjetniku ili njihovoj investicijskoj tvrtki.
Savjetnik mora koristiti točne i potpune informacije i analize prilikom davanja savjeta o ulaganju klijenta. Kako bi izbjegao sukob interesa, fiducijar će otkriti potencijalne sukobe klijentu, a zatim će klijentove interese postaviti ispred svojih. Uz to, savjetnik pokreće trgovine po najboljem standardu izvršenja, gdje rade na izvršavanju transakcije po najnižoj cijeni i s najvećom učinkovitošću.
