Što je marža SPAN?
Marža SPAN-a izračunava se standardiziranom analizom rizika portfelja (SPAN), vodećim sustavom koji je usvojila većina opcija i terminskih razmjena širom svijeta. SPAN se temelji na sofisticiranom skupu algoritama koji određuju zahtjeve marže prema globalnoj (ukupnom portfelju) procjeni jednodnevnog rizika za račun trgovca.
Ključni odvodi
- SPAN marža određuje zahtjeve za maržom na temelju globalne procjene jednodnevnog rizika za račun trgovca. Marke SPAN izračunavaju se pomoću polja rizika i modeliranih scenarija rizika.
Osnove marže SPAN-a
Pisci opcija i futures moraju imati dovoljnu količinu marže na svojim računima da pokriju potencijalne gubitke. SPAN sustav, kroz svoje algoritme, postavlja maržu svake pozicije u portfelju derivata i fizičkih instrumenata na izračunati najgori mogući jednodnevni potez. Izračunava se pomoću polja rizika koja određuje dobitke ili gubitke za svaki ugovor pod različitim uvjetima. Ti se uvjeti nazivaju scenarijima rizika i mjere dobit (ili gubitke) s obzirom na promjenu cijena, promjenjivu volatilnost i smanjenje vremena do isteka.
Glavni su ulazi u modele štrajk cijene, netrizične kamatne stope, promjene cijena osnovnih vrijednosnih papira, promjene volatilnosti i smanjenje vremena do isteka. Sustav, nakon izračuna marže za svaku poziciju, može prebaciti bilo koji višak marže na postojećim pozicijama na nove pozicije ili postojeće pozicije koje su kratke.
