Sadržaj
- Strateška raspodjela imovine
- Raspodjela stalnog ponderiranja
- Taktička raspodjela imovine
- Dinamična raspodjela imovine
- Raspodjela osigurane imovine
- Integrirana raspodjela imovine
- Donja linija
Raspodjela imovine vrlo je važan dio stvaranja i uravnoteženja vašeg investicijskog portfelja. Uostalom, jedan je od glavnih faktora koji vodi do vašeg ukupnog povrata - čak i više nego odabir pojedinih dionica. Uspostavljanje odgovarajuće kombinacije dionica, obveznica, gotovine i nekretnina u vašem portfelju dinamičan je proces. Kao takav, kombinacija imovine trebala bi odražavati vaše ciljeve u bilo kojem trenutku.
U nastavku smo naveli nekoliko različitih strategija za utvrđivanje raspodjele imovine, s osvrtom na njihove osnovne pristupe upravljanju.
Ključni odvodi
- Raspodjela imovine vrlo je važna za stvaranje i uravnoteženje portfelja. Sve strategije trebaju koristiti kombinaciju imovine koja odražava vaše ciljeve i trebala bi voditi računa o vašoj toleranciji na rizik i duljini vremena ulaganja. Strateška strategija raspodjele imovine postavlja ciljeve i zahtijeva svako ponovno usklađivanje i tada.Zasigurna raspodjela imovine može biti usmjerena na investitore koji nisu rizični i koji žele aktivno upravljanje portfeljem.
Strateška raspodjela imovine
Ova metoda uspostavlja i pridržava se kombinacije temeljnih politika - proporcionalna kombinacija imovine koja se temelji na očekivanoj stopi povrata svake klase imovine. Također morate uzeti u obzir svoj toleranciju na rizik i vremenski okvir ulaganja. Možete postaviti ciljeve, a zatim svako malo ponovno rebalansirati svoj portfelj.
Strateška strategija raspodjele imovine može biti slična strategiji otkupa i zadržavanja, a također uvelike sugerira diverzifikaciju kako bi se smanjio rizik i poboljšao povrat.
Na primjer, ako su se dionice povijesno vraćale 10% godišnje, a obveznice vraćale 5% godišnje, očekuje se da će kombinacija od 50% dionica i 50% obveznica vraćati 7, 5% godišnje.
Prije nego što počnete ulagati, prvo biste trebali pročitati možete li zaraditi novac.
Dodjela sredstava stalnog ponderiranja
Strateška raspodjela imovine obično podrazumijeva strategiju otkupa i zadržavanja, čak i ako pomak vrijednosti imovine uzrokuje odmak od prvobitno uspostavljenog skupa politika. Iz tog razloga možete radije koristiti pristup stalnom ponderiranju raspodjele imovine. Ovakvim pristupom kontinuirano rebalansirate svoj portfelj. Na primjer, ako jedno sredstvo opada, kupili biste više tog sredstva. A ako se ta vrijednost imovine poveća, ti bi je prodao.
Ne postoje čvrsta i brza pravila za vremensko usklađivanje portfelja pod strateškom ili stalnom raspodjelom imovine. Međutim, uobičajeno pravilo je da se portfelj treba rebalansirati na izvornu kombinaciju kada bilo koja klasa imovine kreće više od 5% od izvorne vrijednosti.
6 Strategije raspodjele imovine koje djeluju
Taktička raspodjela imovine
Dugoročno gledano, strateška strategija raspodjele imovine može se činiti relativno kruta. Zbog toga vam se može dogoditi da povremeno sudjelujete u kratkoročnim, taktičkim odstupanjima od kombinacije kako biste iskoristili neobične ili izvanredne mogućnosti ulaganja. Ova fleksibilnost dodaje komponentu vremenskog tržišta portfelju, omogućavajući vam sudjelovanje u ekonomskim uvjetima povoljnijim za jednu klasu imovine nego za ostale.
Taktička raspodjela imovine može se opisati kao umjereno aktivna strategija budući da se cjelokupna strateška kombinacija imovine vraća kada se postigne željena kratkoročna dobit. Ova strategija zahtijeva određenu disciplinu, jer prvo morate biti u stanju prepoznati kada su kratkoročne mogućnosti pokrenule svoje staze, a zatim ponovno usmjeriti portfelj na dugoročnu poziciju imovine.
Kombinacija imovine u vašem portfelju trebala bi odražavati vaše ciljeve u bilo kojem trenutku.
Dinamična raspodjela imovine
Sljedeća aktivna strategija raspodjele imovine je dinamička raspodjela imovine. Ovom strategijom stalno prilagođavate kombinaciju imovine kako tržišta rastu i padaju, a kako se gospodarstvo jača i slabi. Ovom strategijom prodajete imovinu koja pada i kupujete imovinu koja se povećava.
Dinamična raspodjela imovine temelji se na prosudbi upravitelja portfelja umjesto na ciljani skup imovine.
Zbog toga je dinamička raspodjela imovine polarna suprotnost strategije stalnog ponderiranja. Na primjer, ako burza pokazuje slabost, prodajete dionice u iščekivanju daljnjeg smanjenja, a ako je tržište snažno, kupujete zalihe u iščekivanju nastavka dobivanja na tržištu.
Raspodjela osigurane imovine
Strategijom raspodjele osigurane imovine utvrđujete osnovnu vrijednost portfelja ispod koje se ne smije dozvoliti pad portfelja. Sve dok portfelj ostvari povrat iznad svoje baze, vi aktivno radite, oslanjajući se na analitička istraživanja, prognoze, prosudbe i iskustvo kako biste odlučili koje vrijednosne papire kupiti, držati i prodati s ciljem povećanja vrijednosti portfelja koliko god. moguće.
Ako bi portfelj ikad trebao pasti na osnovnu vrijednost, ulažete u bezrizičnu imovinu, kao što su riznice (posebno Trezori), tako da osnovna vrijednost postaje fiksna. U ovom trenutku biste se savjetovali sa svojim savjetnikom o preraspodjeli imovine, možda čak i u cijelosti promijenili svoju strategiju ulaganja.
Raspodjela osigurane imovine može biti prikladna za ulagače sklone riziku koji žele određenu razinu aktivnog upravljanja portfeljem, ali cijene sigurnost uspostavljanja zajamčenog dna, ispod kojeg portfelj ne smije padati. Na primjer, ulagač koji želi uspostaviti minimalni životni standard tijekom odlaska u mirovinu može pronaći strategiju raspodjele osigurane imovine idealno prikladnu za njegove ili njezine ciljeve upravljanja.
Integrirana raspodjela imovine
Integriranom raspodjelom imovine uzimate u obzir i ekonomska očekivanja i rizik uspostavljanja kombinacije imovine. Iako sve gore spomenute strategije uzimaju u obzir očekivanja budućeg povratka na tržište, nisu sve one povezane s tolerancijom investitorovog rizika. Tu dolazi na snagu integrirana raspodjela imovine.
Ova strategija uključuje aspekte svih dosadašnjih, uzimajući u obzir ne samo očekivanja, već i stvarne promjene na tržištima kapitala i vašu toleranciju na rizik. Integrirana raspodjela imovine šira je strategija raspodjele imovine. Ali ne može uključiti dinamičku i raspodjelu stalnog ponderiranja jer ulagač ne želi primijeniti dvije strategije koje se međusobno konkuriraju.
Donja linija
Raspodjela imovine može biti različita stupnja ili strogo pasivna. Hoće li ulagač odabrati preciznu strategiju raspodjele imovine ili kombinaciju različitih strategija, ovisi o ciljevima, dobi, tržišnim očekivanjima i toleranciji na rizik ulaganja.
Imajte na umu, međutim, to su samo opće smjernice o tome kako ulagači mogu raspodjelu imovine koristiti kao dio svojih glavnih strategija. Budite svjesni da pristupi raspodjeli koji uključuju reagiranje na tržišna kretanja zahtijevaju mnogo stručnosti i talenta za korištenje određenih alata za određivanje vremena tih kretanja. Savršeno određivanje vremena na tržištu gotovo je nemoguće, pa provjerite da vaša strategija nije previše ranjiva na nepredvidive pogreške.
