Kratki prodavači kladili su se na 937 milijuna dolara kako će dionice Lyft Inc. (LYFT) pasti, navodi se u bilješci S3 partnera objavljenoj u četvrtak. Izvještaj, jedno o dva o tvrtki Lyft iz tvrtke za financijsku tehnologiju i analitiku ovog tjedna, dolazi usred vijesti da je milijarder Carl Icahn prodao svoj 2, 7% udjela prije ponude.
Kratki napad prodavača na Lyft prijeti daljnjim povlačenjem dionica američke kompanije broj dva koja se bavi jahanjem, a prva od vrlo očekivanih jednorognih IPO-a koja će se objaviti 2019. 201. Ljefinov stjenoviti početak mogao bi upućivati upozorenje za ulagače kao i ostali jednorodi, uključujući Uber Technologies Inc. i Slack Technologies Inc. pripremaju se za javnost.
Koliko se kratkih prodavača gomila u liftu
- Kratka kamata u iznosu od 937 milijuna dolara13, 38 milijuna dionica je kratki41, 18% najviših naknada za posudbu (101, 40%) za dionice s preko 50 milijuna USD kratkih kamata ranije ovog tjedna
Medvjedi koji plaćaju masivnu premiju na kratkim jednorogovim zalihama
Kratka kamata za Lyft iznosila je u četvrtak 937 milijuna dolara, a 13, 38 milijuna dionica je bilo kratko. Od utorka, Lyftova kratka kamata u postotku flota svrstala ga je na 27. mjesto najvećih američkih dionica među kompanijama s više od 50 milijuna američkih dolara kratkog kamata i drugo po veličini u američkom prijevozničkom sektoru.
Kratka potražnja u jednom je trenutku bila tako velika da je Lyft imao najviše američke naknade za pozajmljivanje dionica za dionice s preko 50 milijuna američkih dolara kratkih kamata, prenosi S3. "Ranije tijekom tjedna vidjeli smo da stope prelaze prag od 100% naknade, ali od tada se procenat ponude i potražnje plivao na razumnije razine. Više kreditna ponuda pogodila je tržište zajma dionica, što je više nego nadoknađivanje nastavka kratka prodajna potražnja ", napisao je direktor direktora za prediktivnu analitiku Ihor Dusaniwsky. Stope posudbe dionica na nove kratke hlače sada su u rasponu od 10 do 20% naknade.
"Novi IPO-i često privlače kratke prodavače, koji žele iskoristiti pad zamaha nakon IPO-a. Vrijeme je ključno, zbog čega su kratki prodavači često spremni platiti izvanredne naknade za posudbu za IPO-ove", rekao je Sam Pierson, analitičar za financiranje vrijednosnih papira u IHS-u. Markit.
S3 Partneri očekuju da će LYFT već duže vrijeme biti značajan nedostatak na tržištu, posebno ako analitičari objavljuju preporuke za "prodaju" manje od tjedan dana nakon IPO-a. Dusaniwsky je dodao da je "ogromni" kratki interes "puno kraći od bilo kojeg IPO-a koji sam vidio dugo vremena." U napomeni od četvrtka, rekao je: "Trebali bismo uskoro vidjeti više od milijardu dolara kratkog kamata LYFT-a, i ako trend prodaje kratkih prodaja se nastavlja, bliži 1, 2 milijarde dolara u roku od nekoliko tjedana."
Dvostruki napad
Dusaniwsky je objasnio da kratka oklada dolazi iz više uglova. S jedne strane, vrijednosni ulagači vide nesklad između Lyftove cijene i njezinog profitnog potencijala, dok zamašni hedge fondovi nastoje smanjiti pad dionica po CNBC-u.
"To je dvosmjerni napad na Lyft", rekao je g. Dusaniwsky. "To je igra vrijednosti, ali također i zamah tehnička igra."
U srijedu, istog dana kada je S3 objavio svoje prvo izvješće, pojavila se vijest da je aktivni ulagač Icahn, dugogodišnji zagovornik Lyfta, prodao svoj udio u kompaniji prije javnog debija u petak, po CNBC-u. Udio upravitelja hedge fondova u tvrtki iznosio bi otprilike 550 milijuna USD po IPO cijeni od 72 USD po dionici. Njegov izlazak potaknuo je raspravu može li dugoročna priča o prijevozu kao uslužnoj tvrtki, kod koje su se gubici povećali, opravdati njegovu veliku vrijednost. Lyft ima tržišnu kapitalizaciju od 20, 58 milijardi dolara.
Što je sljedeće
S3 Partneri usporedili su Lyft s nedavno javnim Levi Strauss & Co. (LEVI), koji je na tržište stigao u ožujku, i Snap Inc. (SNAP), koji je debitirao u ožujku 2017. Kratke pozicije u Levi's-u predstavljale su svega 2% flota, od Utorak. Snap, koji je nakon IPO-a dobio puno početnih kratkih kamata, vidio je da kratka kamata pada na 20% dostupnih dionica 10 tjedana nakon plutanja.
U skladu s tim, oni koji vjeruju u Lyft i viziju industrije dijeljenja vožnje uopšte mogu vidjeti nedavnu slabost kao glavnu mogućnost kupovine.
"Ovo nije poput Snapa, i tamo ste vidjeli da se raspada nakon IPO-a", rekao je Andrew Left, osnivač Citron istraživanja. „Dijeljenje vožnje je transformativni posao i postoje dvije kompanije. Nema razloga da to ne bude tvrtka u vrijednosti od 200 milijardi dolara ", dodao je istaknuti prodavač kratkih spojeva.
