Što je osjetljivost
Osjetljivost je veličina reakcije financijskog instrumenta na promjene osnovnih čimbenika. Na financijske instrumente, poput dionica i obveznica, stalno utječu mnogi čimbenici. Osjetljivost objašnjava sve čimbenike koji na određeni instrument utječu negativno ili pozitivno. Cilj je saznati koliko određeni faktor utječe na vrijednost određenog instrumenta.
POKRIVANJE DOLJE Osjetljivost
Osjetljivost određuje kako se ulaganje mijenja s fluktuacijama vanjskih faktora. Dionice i obveznice posebno su osjetljivi na promjene kamatnih stopa. Diskontna stopa važan je čimbenik u dobivanju teorijske vrijednosti dionica. Također na makro razini promjene ekonomskog rasta i stope inflacije utječu na vrijednost dionica i obveznica. Analiza osjetljivosti također se provodi na mikro razini. Na primjer, tvrtka možda želi znati osjetljivost svojih prihoda na promjenu cijena proizvoda.
Osjetljivost obveznica
Ulaganja s fiksnim dohotkom vrlo su osjetljiva na promjene kamatnih stopa. Trajanje obveznice odražava promjene u cijeni obveznice za svako fluktuiranje kamatne stope od 1%. Na primjer, obveznica u trajanju od 4 znači da se cijena obveznice smanjuje / povećava 4% za svako povećanje kamatne stope od 1%. Obveznica s dugom rokom dospijeća i niskim kuponom ima dulje trajanje i zato je osjetljivija na fluktuacije stope. Kupnja obveznice po niskoj kamatnoj stopi znači da će ona biti manje vrijedna kada se stope povećavaju i drugi prinosi na obveznicu budu veći. To je jednostavno zato što će ulagači s fiksnim prihodima kupiti višu prinosu obveznica, a sve ostale jednake. Imovina koja se smatra stalnim prihodima poput komunalnih i preferiranih dionica dva su primjera osjetljive na stopu.
Prednosti analize osjetljivosti
Analiza osjetljivosti pomaže u određivanju kretanja vrijednosti zaliha i obveznica s promjenama ključnih varijabli. Ulagač mora utvrditi kako će određene promjene varijabli utjecati na potencijalni povrat. Kriteriji za uspjeh, skup ulaznih vrijednosti, raspon preko kojeg se vrijednosti mogu kretati te minimalne i maksimalne vrijednosti za varijable moraju biti unaprijed postavljene da bi se utvrdilo je li postignut željeni rezultat. Nakon što utvrdi prognoze profitabilnosti, investitor može donositi bolje obrazovane odluke u vezi s smještanjem imovine uz smanjenje rizika i potencijalne pogreške. Analiza osjetljivosti je u središtu modela rizika. Široka lepeza modelara u bankarskom i osiguravajućem sektoru oslanja se na pokretanje višestrukih promjena varijabli u njihovim modelima kako bi se vidjeli rezultati scenarija „što ako ako“. U svim ostalim korporacijama, riznice i financijski odjeli sve se više zahtijevaju da u financijskim izvještajima otkrivaju analizu osjetljivosti ili druga mjerenja rizika.
