Vrijedna konvertibilna nota je dužnička garancija koja sadrži opciju u kojoj će se novčanica pretvoriti u unaprijed definirani iznos dionica izdavatelja. Vredna konvertibilna nota ima prednost nad svim ostalim dužničkim vrijednosnim papirima koje izdaje ista organizacija.
Probijanje seniorskih kabrioletskih nota
Zamjenjiva nota je dužnički instrument koji često izdaju anđeli ili investitori koji žele financirati startup fazu koji nije izričito vrednovan. Nakon što postanu dostupne dodatne informacije za uspostavljanje razumne vrijednosti za tvrtku, ulagači konvertibilnih novčanica mogu je pretvoriti u kapital. Vrednovanje tvrtke obično se utvrđuje tijekom kruga financiranja serije A. Dakle, umjesto povrata u obliku glavnice plus kamate, ulagač bi dobio kapital u tvrtki. Ako tvrtka ne uspije nakon izdavanja konvertibilne novčanice i ne izvrši svoje obveze, vlasnici njenih vrijednosnih papira vjerojatno neće biti u mogućnosti vratiti svoje početno sjeme ili ulaganje. Ako se nešto može dobiti, vlasnici konvertibilnih novčanica doći će na red nakon osiguranih imatelja duga i prije dioničara.
Vrsta konvertibilne novčanice je viša konvertibilna nota. Dok zajmodavac u ugovoru o pretvaranju u zamjenu za konvertibilne zapise ima mogućnost pretvaranja svojih bilježaka u dionice društva koje pozajmljuje, zajmodavac također ima viši zahtjev za imovinom zajmoprimca u slučaju bankrota.
Stariji imatelj konvertibilnih zapisa prima dvije pogodnosti koje nisu pronađene u uobičajenom izdanju obveznica - mogućnost poziva i prioritet regresa ako izdavatelj ode u stečaj. Zbog ovih dodatih pogodnosti iznos kamate ponuđenu vlasniku novčanica obično će biti niži nego na bilo kojoj drugoj obveznici koju pruža isti izdavatelj.
Najgori mogući scenarij držanja visokog konvertibilnog zapisa bio bi ako je tvrtka izdavateljica u početku poslovala dobro, što znači da će se dug pretvoriti u dionice, a potom bankrotirati. Pretvorene dionice postale bi bezvrijedne, ali imatelj novčanice više ne bi imao mogućnost korištenja.
