Što je zajam za seniorke?
Zajam viših banaka je obveza financiranja duga koju je društvu ili pojedincu izdala banka ili slična financijska institucija koja ima zakonski zahtjev za imovinu dužnika iznad svih ostalih dužničkih obveza. Budući da se smatra višim od svih ostalih potraživanja prema dužniku, u slučaju bankrota to će biti prvi zajam koji se otplaćuje prije nego što bilo koji drugi vjerovnik, preferirani dioničari ili obični dioničari dobiju otplatu. Zajmovi starijih banaka obično su osigurani založnim pravom nad imovinom zajmoprimca.
Kako djeluje zajam viših banaka
Zajmovi starijih banaka često se koriste za pružanje novca gotovinom za nastavak svakodnevnog poslovanja. Zajmovi su obično potpomognuti inventarom, imovinom, opremom ili nekretninama tvrtke kao zalog. Budući da su zajmovi viših banaka na vrhu kapitalne strukture tvrtke, ako tvrtka prijavi bankrot, osigurana imovina se obično prodaje, a prihod se raspodjeljuje višim vlasnicima kredita prije nego što se bilo koja druga vrsta zajmodavaca vrati. Povijesno gledano, većina tvrtki s visokim zajmovima banaka koje su završile podnošenje zahtjeva za bankrot uspjela je u potpunosti pokriti zajmove.
Zajmovi starijih banaka imaju promjenjive kamatne stope koje se mijenjaju u skladu s Londonskom međubankarskom ponuđenom stopom (LIBOR) ili drugim uobičajenim referentnim vrijednostima. Na primjer, ako je stopa banke LIBOR + 5%, a LIBOR 3%, kamatna stopa na kredit će biti 8%. Budući da se zajmove često mijenjaju mjesečno ili tromjesečno, kamate na viši bankovni kredit mogu se povećavati ili smanjivati u redovitim intervalima. To pomaže u zaštiti kreditora od povećanja kratkoročnih kamatnih stopa koje uzrokuju smanjenje cijena obveznica, kao i od inflacije.
Zajmovi starijim bankama trebali bi biti prvi dugovi koji se otplaćuju ako dužnik bankrotira.
Posebna razmatranja za zajam za starije banke
Poduzeća koja uzimaju zajmove starijih banaka često imaju niži kreditni rejting od svojih vršnjaka, tako da je kreditni rizik zajmodavaču obično veći nego što bi bio s većinom korporativnih obveznica. Pored toga, procjene zajmova visokih banaka često variraju i mogu biti kolebljive. To je osobito istinito tijekom velike financijske krize 2008. Zbog inherentnih rizika i volatilnosti, visoki bankarski zajmovi obično isplaćuju zajmodavcu veći prinos od korporativnih obveznica investicijskog ranga. Međutim, s obzirom da su zajmodavci sigurni da će u slučaju insolventnosti dobiti barem dio svog novca pred ostalim vjerovnicima tvrtke, u slučaju nelikvidnosti, zajmovi daju manje od visokih prinosa, koji ne obećavaju takvo stanje.
Ulaganje u uzajamne fondove ili ETF-ove koji su specijalizirani za kredite starijih banaka može imati smisla za neke investitore koji traže redovite prihode i koji su spremni preuzeti dodatni rizik i volatilnost. Evo zašto:
- Zbog promjenjive stope zajmova, kada Federalne rezerve povise kamatne stope, zajmovi će donijeti veći prinos. Uz to, zajmovi viših banaka obično imaju prinos prilagođen riziku tijekom razdoblja od tri do pet godina što ih čini atraktivan za prilično konzervativne ulagače. Kad kreditni fondovi imaju slabiju izvedbu, obveznice se prodaju sa popustom po nominalnoj vrijednosti, povećavajući ulagač prinos.
Investitori se također mogu uvjeriti iz činjenice da je povijesna prosječna stopa kredita za starije banke relativno skromna 3%.
