ŠTO SE prodaje grupa
Prodajna grupa sastoji se od svih financijskih institucija koje su uključene u prodaju ili stavljanje na tržište, ali ne nužno preuzimajući novu ili sekundarnu emisiju duga ili vlasničkog kapitala.
BREAKING DOWN Prodajna grupa
Prodajna grupa uključuje brojne financijske institucije, uključujući posrednike i dilere, čiji je jedini fokus prodavanje javnih izdavanja novih ili izdanja vrijednosnih papira druge izdaje. Ova skupina često uključuje članove izvornog sindikalnog osiguravajućeg sindikata. Mješitelji koji su kupili vrijednosne papire izravno od izdavatelja, prodaju ih uz dodatak drugim članovima prodajne skupine, koji ih kupuju za niže od očekivane tržišne cijene.
Članovi prodajne skupine zarađuju na transakciji u razdiobi između njihove kupovne i tržišne cijene. Članovi grupe za prodaju koji nisu bili osiguratelji ne primaju preostali profit sindikata i nisu odgovorni za neprodato vrijednosne papire.
Alternativno, prodajna skupina može jednostavno biti samo grupa koja preuzima ugovor: oni koji su odgovorni za osiguravanje dijela novog broja. U ovom scenariju, osiguravaoci ne žele prihvatiti sudjelovanje u prodajnom postupku od konkurenata koji ne nose nikakav rizik.
Prodajna skupina može se razlikovati po veličini proporcionalno veličini izdanja. Kao rezultat, grupu ponekad može činiti nekoliko stotina posrednika i dilera. Nerijetko će se naći vodeći zastupnik ili posrednik, kojem će se pridružiti sudionici brokera kao i drugi distributeri. Viši direktor sindikata osiguravatelja imenuje prodajnu skupinu. Ugovor o grupi prodaje ili odabrani trgovački ugovor upravlja skupinom i utvrđuje uvjete poput da li će račun biti podijeljen ili nepodijeljen, inače poznat kao zapadni ili istočni račun. Sporazum također uključuje koncesiju za prodaju, ili proviziju na prodaju, kao i datum otkaza, koji je obično u roku od 30 dana.
Hipotetski primjer grupe prodaje
Recimo da su Goldman Sachs, Merrill Lynch i Wells Fargo Advisors članovi sindikata, odnosno osiguravajuće tvrtke, a JP Morgan Chase, izvorna tvrtka, djeluje kao viši menadžer sindikata. Kao osiguravatelji usluga, sve su te tvrtke odgovorne za neprodane vrijednosne papire, ali također imaju lavlji dio dobiti.
JP Morgan Chase, djelujući kao sindikalni menadžer, poziva širi spektar brokera i dilera koji uključuju manje investicijske tvrtke širom svijeta, da čine prodajnu skupinu. Ovaj pristup jača distribuciju dionica i povećava šanse da će se brzo prodati. S druge strane, članovi prodajne skupine ostvaruju koncesiju. Ne odgovaraju za rizik neprodanih vrijednosnih papira.
Profit koji članovi sindikata ostvaruju na dionicama ili obveznicama prodajne grupe naziva se dodatnim povlačenjem, koji se dodaje koncesiji za cjelokupno uklanjanje.