Indeks Standard and Poor's 500 (S&P 500) je indeks od 500 tvrtki i vodeći pokazatelj uspješnosti američkih dionica s velikim kapitalom. Indeks služi kao mjerilo pomoću kojeg mnogi investicijski profesionalci mjere uspjeh svojih strategija. S&P 500 služi i kao barometar zdravlja američke ekonomije.
Uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) stvorili su mnoge proizvode koji su u korelaciji s performansama S&P 500. Većina tih sredstava idealna je za dugoročne investitore koji žele pratiti uspješnost indeksa. Međutim, neki su od tih proizvoda, poznati kao ETF-ovi s utjecajem na poluge, prikladniji za kratkoročne trgovce. ETF-ovi s korištenjem podupirajućih financijskih instrumenata koriste derivate i dug kako bi povećali povrat svojih ulaganja. Pored toga, neki financirani fondovi su obrnuti ETF-ovi i traže rezultate koji prate obrnuto djelovanje indeksa. Slijedi usporedba dva obrnuta, utjecana ETF-a utemeljena na S&P 500, kao i ključne informacije za investitore koji bi ove ETF-ove smatrali atraktivnim.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) počeo je trgovati 11. srpnja 2006, kao član trgovačko-obrnutog kapitala u kategoriji ProShares fonda. Na dan 19. travnja 2016. fond je imao 2, 04 milijarde dolara imovine pod upravljanjem (AUM) i godišnji omjer troškova u iznosu od 0, 89%. Cilj fonda je postizanje dnevnih rezultata uspješnosti, prije troškova, koji su dvostruko veći od obrnutog dnevnog učinka S&P 500.
Fond je generirao negativne prinose u više vremenskih okvira. Od 19. travnja 2016., prinosi fonda u 26 tjedana od -12, 11%, a prinosi od -8, 93% YTD-a bili su ispod prosjeka u odnosu na vršnjačku skupinu, dok su jednogodišnji prinosi od -12, 02% bili otprilike prosječni za sredstva u kategorija vrijednosnih papira. Tijekom dužeg vremenskog razdoblja, SDS je loše radio. Trogodišnji i petogodišnji prinosi fonda od -59, 85%, odnosno -78, 93%, niže su od prosjeka u odnosu na njegove kolege.
Fond je imao manju volatilnost od većine ostalih fondova u kategoriji vrijednosnih papira s vrijednosnim papirima, što je vjerojatno zbog toga što S&P 500 ima manju volatilnost u odnosu na većinu ostalih indeksa kapitala. Od travnja 2016., 50-dnevna volatilnost fonda bila je 27, 43%, a njegova 200-dnevna volatilnost 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) nalazi se u kategoriji trgovanja inverziranim kapitalima obitelji ProShares fondova, a počeo je trgovati 23. lipnja 2009. Fond je imao 785, 2 milijuna USD u AUM-u i godišnje omjer troškova 0, 92%. Cilj fonda je postizanje dnevnih rezultata uspješnosti, prije troškova, što iznosi 300% obrnutog dnevnog učinka S&P 500. SPXU ulaže u izvedene derivate kako bi pomogao u postizanju njegovih ciljeva uspješnosti.
Poput SDS-a, SPXU je generirao loše prinose u više vremenskih okvira. Od 19. travnja 2016., prinosi fonda u 26 tjedana od -19, 34%, a prinosi od YTD od -14, 51% bili su ispod prosjeka u usporedbi s vršnjacima. U intermedijarnom vremenskom okviru, udjeli fonda također su poslovali loše, u apsolutnom iznosu i u odnosu na vršnjačku skupinu. SPXU ima jednogodišnji povrat od -20, 68%, trogodišnji povrat od -76, 36% i petogodišnji povrat od -91, 86%.
Usporedba
ProShares UltraShort S & P500 ETF i ProShares UltraPro Short S & P500 prikladna su sredstva za trgovce koji žele kratkoročne poteze na tržištu. Oba ova fonda pojačavaju dnevne prinose, a ne godišnje prinose, indeksa S&P 500. Uz to, oba fonda nastoje profitirati kada indeks padne u vrijednosti. Ova svojstva čine ove fondove izrazito špekulativnim instrumentima.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) koristi se kako bi se dobio povrat koji je tri puta veći od obrnutog dnevnog povrata S&P 500, dok je ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) iskorišten za proizvodnju povrata koji je dvostruko obrnuti dnevni prinos S&P 500. Stoga investitor treba očekivati veću dnevnu volatilnost i veći dnevni raspon cijena za SPXU nego za SDS. Ulagači koji traže veći dnevni povrat i koji su spremni apsorbirati veći dnevni rizik trebali bi preferirati SPXU.
