Charles Schwab smanjuje američki kapital, ETF i opciju provizija na nulu, stupa na snagu 7. listopada 2019. Trgovine bez provizija vrijede i za dionice OTCBB / peni. Sa 3, 7 bilijuna dolara imovine pod upravljanjem i 12 milijuna kupaca, Schwabov potez za uklanjanjem tih provizija odmerava oko brokerske industrije i vrši pritisak na dionice Schwaba (SCHW) i njegovih konkurenata, TD Ameritrade (AMTD) i E * TRADE (ETFC).
Schwabov izvršni direktor, Peter Crawford, objašnjava razloge tvrtke koja stoje iza sniženja cijena, govoreći u postu na blogu: "Činilo se neizbježnim da provizije idu ka nuli, pa zašto čekati? Imamo poslovni model koji ne ovisi o prihodima od provizija, dugoročna orijentacija i povijest spremnosti da nas se poremeti na temelju potreba klijenta i konkurentne dinamike."
Crawford primjećuje nove sudionike na tržištu internetskog trgovanja koristeći provizije od nula ili niskih udjela i kaže, "Još uvijek ne osjećamo konkurentski pritisak od strane tih tvrtki… Ali ne želimo upasti u zamku koju bezbroj drugih tvrtki u razne su industrije upadale i predugo čekale kako bi odgovorile novim sudionicima."
Nulta stopa provizije Schwaba ne znači da ne postoje naknade za trgovanje. Trgovci opcijama više neće plaćati osnovni iznos po dionici, ali će se i dalje naplaćivati provizije od 0, 65 dolara po ugovoru.
Financijski utjecaj na Schwab
Prema Crawfordu, Schwab procjenjuje da je to smanjenje cijena ekvivalentno približno 90-100 milijuna USD kvartalnih prihoda, što otprilike znači 3-4% ukupnog neto prihoda. Napominje da provizije po trgovini prihodima padaju već nekoliko godina, pa bi potencijalni utjecaj na prihode u narednim tromjesečjima mogao biti manji, držeći sve ostale jednakim.
Ulagači možda neće dobiti toliko matematike jer su dionice Schwaba (SCHW) na vijestima pale čak 10%.
Imati jednog od velikih igrača u industriji internetskog trgovanja koji eliminira svoje bazne provizije velik je korak ka trgovanju bez ikakvih troškova.
Što to znači za pojedine investitore?
Pazite na naknade brokera i nemojte paziti na provizije za dioničke i ETF-ove. Kolika se kamata plaća za neradni novac? Koje druge usluge nudi vaš broker? Koliko poboljšanja cijena generiraju vaši obrti? Koje su naknade za klase imovine kojima se najčešće trguje? Nula provizije na dionice, na primjer, ne utječu na future trgovaca.
Interactive Brokers prilično je unaprijed u vezi s njihovim programom besplatnog trgovanja, rekavši da su narudžbe usmjerene prema proizvođačima tržišta kako bi ostvarili prihod tvrtke. Robinhood također rutira za plaćanje tijeka narudžbi, ali oni nisu tako otvoreni u vezi s tim. Možda ne plaćate proviziju, ali ako trgujete više od 200 dionica odjednom, vjerojatno vas "besplatna trgovina" košta više nego što štedite.
Jednom kada se brokeri obvežu na izvrsno izvršenje trgovine usprkos niskim (ili nikakvim) naknadama, tada će ulagači i trgovci vidjeti stvarnu vrijednost.
Odgovor industrije
Samo prošli tjedan, Interaktivni brokeri najavili su IBKR Lite, novu ponudu koja će osigurati provizije bez provizija na američkim dionicama koje kotiraju na burzi i burzovni fondovi (ETF-ovi). Ova najava dolazi na red kada je pokrenuta aplikacija za tijesto, koja omogućuje proviziju bez provizije uz pretplatu od 1 USD mjesečno. Postoji puno web mjesta koja nude trgovanje bez provizija, uključujući Robinhood i TradeZero. Schwabov skok u prepad, međutim, postaje slon u sobi koji se više ne može zanemariti.
Nulta provizija pomaže trgovcima i investitorima, ali industrija u cjelini mora pronaći bolje načine za privlačenje kupaca i stvaranje aktivnosti. Schwab je jasno stavio do znanja da su spremni žrtvovati prihode kako bi svoje klijente zadržali na brodu.
Tko je sljedeći?
Eliminiranje prihoda od provizija štetiće TD Ameritrade i E * Trade puno više nego što šteti Schwabu. Čini se da se tržište slaže. TD Ameritrade je danas odbio preko 25%, a E * trgovina pala preko 16%. Vjernost je privatna, pa nije jasno koliki prihod donosi od provizija.
Čini se da vjernost ostaje izvan ove prepirke. Glasnogovornik ukazuje na nisku kamatnu stopu koju Schwab plaća za gotovinske plaće kao jedan od načina na koji tvrtka ostvaruje prihod od imovine kupaca, a nadalje napominje da je stopa pretraživanja gotovine Fidelityja deset puta veća od one koju nudi Schwab. "Vrijednost koja se nudi u Fidelityju je neusporediva i uvijek ćemo tražiti načine kako iskoristiti našu razinu kako bismo postigli još veću vrijednost", kaže glasnogovornica.
Budućnost je ovdje
Što to znači za investitore i brokersku industriju? Victor Jones, izvršni direktor tijesta, rekao je nedavno u izdanju, "Za pet godina, plaćanje provizija za trgovanje dionicama bit će otprilike jednako uobičajeno kao i plaćanje fiksnih telefonskih linija." Izgleda da su stranice kalendara brzo okrenute, a mi ' ponovno je u 2024. Danas Jones kaže za Investopediju: „Smanjenje cijena bilo je slučajnost u industriji. Te tvrtke se drže što duže i duže neučinkovitih modela. Kupci više ne vide valjani razlog da plaćaju proviziju.
