Što je povratni povratak?
Povratna roba je opcija opcionalnog prevrtanja u kojoj trgovac napušta postojeću poziciju i ulazi s novom s bližim datumom isteka. Strategije opcionog prevrtanja, koje se ponekad nazivaju i žele valjci, mogu imati različite oblike, uključujući namotavanje, namotavanje i prevrtanje.
Kako djeluje povratna leđa
Povratak je jedna od mnogih strategija trgovanja opcijama koja je označena kao roll. Roll back također se može nazvati i natrag unatrag.
Strategija povratnog prebacivanja prebacuje se s jedne opcije na novu poziciju s dugoročnijim istekom. Povratni dio transakcije zahtijeva da mjesec isteka bude bliži prethodnom položaju. Ostali aspekti ugovora mogu se promijeniti ili ostati isti, a prije svega se odnose na štrajk cijene. Većina povratnih leđa izvršava se ili u svim pozivima ili u svim pozivima, ali trgovac može potencijalno prelaziti s jednog na drugi. U svim vrstama povratnih rokova, vlasnik opcije će prodati svoj opcijski ugovor na otvorenom tržištu kako bi zatvorio poziciju, a zatim iskoristio prihod za prebacivanje na novu poziciju. Odmotavanje se koristi za povećanje dugog ili kratkog izlaganja gami u položaju opcija, gdje je gama opcije opcija osjetljivost u njenoj delti na promjene u osnovnoj cijeni. Trgovac bi želio povećati dugu gama poziciju ako vjeruje da će podloga u kratkom roku biti prilično nestabilna, dok će radije povećati kratku gama poziciju ako vjeruje da će osnovna cijena ostati konstantna i stabilna.
Ključni odvodi
- Povratak unazad je strategija opcija kojom trgovina napušta postojeću poziciju kako bi ušla u novu poziciju s bližim datumom isteka. Povratni rok se može upotrijebiti s bilo klicnim ili putnim opcijama, a koristi se za povećanje dugog ili kratkog izloženost gami u položaju s opcijama. Ostale strategije roll uključuju rolanje naprijed, namotavanje i prevrtanje.
Poziv natrag
Trgovci se vraćaju unazad kako bi iskoristili promjene tržišnih uvjeta ili pregledali pozicije za koje više ne smatraju profitabilnima. Zamjenjene pozicije poziva s višim cijenama upozorenja također se smatraju preokretom ili preokretom naprijed i gore. Pozicije poziva koje se vraćaju s nižom cijenom upozorenja smatraju se preokretom prema dolje ili preokretom prema natrag i prema dolje. Opcije s istim štrajkom smatrat će se povratno i fokusirati se samo na istek.
Primjerice, trgovac koji svoj poziv za listopad 50 zamijeni pozivom za 50. rujna izvršava povrat. Ovaj trgovac možda vjeruje da bivši oktobarski poziv više ne vrijedi posjedovati, a rujan poziv je bolja opklada. Ako je investitor medvjedast na zalihama, on može napraviti pomicanje unatrag i dolje, s 45. rujna.
Vratite se
Vratno zakretanje će se pomaknuti za jedno mjesto u drugo s bližim istekom. Trgovac može iskoristiti prihod od prodaje kako bi kupio novi ugovor s prodajnom prodajnom cijenom na višoj, nižoj ili istoj kao u prethodnoj poziciji. Promjena cijene štrajka uključivala bi i roll up ili roll down. S povratkom ulaganja, investitor vjeruje da će biti veća dobit od ugovora u bliskom roku.
Ostale mogućnosti rolne strategije
Rolling strategije pomažu trgovcima opcija da zaključe dobit, ograniče gubitke i smanje rizik. Općenito, ulagači obično otpremaju ugovore jer ugovor koji pokušavaju sklopiti daleko je od novca. Korištenje sljedećih strategija roll-a može pomoći investitoru da poveća svoj potencijal dobiti i iskoristi tržišne promjene.
Opcija sakupljanja: Trgovci prelaze iz jednog opcijskog ugovora na osnovni vrijednosni papir na drugi na istu vrijednosnicu s višom cijenom.
Opcija pada: Trgovci prelaze iz jednog opcijskog ugovora na osnovni vrijednosni papir na drugi na istu vrijednosnicu s nižom cijenom.
Pomicanje prema naprijed: naginjanje naprijed je suprotno od povratka. U ovoj trgovini trgovac prelazi s jednog opcijskog ugovora na predmetni vrijednosni papir na drugi na istu vrijednosnicu s dugoročnim istekom. To se često koriste trgovci koji žele proširiti svoj položaj.
