Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) još uvijek je najveća svjetska tvrtka po tržišnoj kapitalizaciji, čak i nakon nedavnog Googleovog izvještaja o zaradi. Apple ima tržišnu kapitalizaciju od 521, 3 milijarde dolara od 5. veljače 2016. Međutim, još uvijek vrijedi analizirati omjere duga duga tehnološkog giganta. Apple je proširio svoj program povrata kapitala u 2015. pokušavajući vratiti 200 milijardi USD svojim ulagačima do ožujka 2017. i povećao svoje prinose na dug na preko 55 milijardi USD od rujna 2015. Neki omjeri koji se odnose na analizu Appleovog duga uključuju i dug prema omjeri kapitala, duga, novčanog toka i duga i kapitalizacije.
Odnos duga Apple-a i vlasništva
Omjer duga i kapitala (D / E) izračunava se dijeljenjem ukupnih obveza tvrtke s ukupnim kapitalom dioničara. Apple je imao 165, 02 milijarde USD ukupnih obveza i 128, 27 milijardi USD ukupnog kapitala dioničara za fiskalno razdoblje koje je završilo 26. prosinca 2015., što je pad sa 171, 12 milijardi USD i 119, 96 milijardi USD za fiskalno razdoblje koje je završilo 26. rujna 2015. odnosno. Omjer D / E u istom je razdoblju iznosio 128, 65%, što je pad sa 143, 36% za prethodno tromjesečje. Te promjene pokazuju da je Apple naglo smanjio svoje agresivno financiranje duga tijekom četvrtine.
Appleov omjer duga
Omjer duga pokazuje stupanj utjecaja tvrtke, koji se izračunava dijeljenjem njegovog ukupnog duga s njegovom ukupnom imovinom tijekom obračunskog razdoblja. Apple je imao ukupnu imovinu od 293, 28 milijardi USD i 290, 48 milijardi USD za fiskalna razdoblja koja su završavala 26. prosinca i 26. rujna 2015. Stoga je u istom fiskalnom razdoblju imao omjer duga od 58, 91% i 56, 27%. Omjer duga tvrtke kaže da koristi samo umjereni stupanj utjecaja i da nosi samo umjereni stupanj rizika.
Omjer novčanog protoka i duga prema Appleu
Omjer novčanog toka i duga određuje sposobnost tvrtke da otplaćuje svoje obveze prema financijskom dugu. Općenito, što je veći omjer novčanog toka i duga, veća je sposobnost tvrtke da drži svoj dug u svojoj bilanci. Omjer novčanog toka i duga izračunava se dijeljenjem ukupnog novčanog toka tvrtke iz poslovnih aktivnosti s ukupnim obvezama.
Prema Appleovom godišnjem izvještaju o novčanom toku, imao je 81, 27 milijardi USD ukupnog novčanog toka iz poslovnih aktivnosti za fiskalno razdoblje koje je završilo 26. rujna 2015. Ova brojka je veća za 36%, odnosno 59, 71 milijardi USD, u odnosu na prethodnu fiskalnu godinu. Prema Appleovoj godišnjoj bilanci, ona je imala 171, 12 milijardi USD ukupnih obveza za isto razdoblje, što je više od 120, 29 milijardi USD iz prethodne fiskalne godine.
Appleov omjer novčanog toka i duga bio je 47, 49% za fiskalnu godinu koja je završila 26. rujna 2015, u usporedbi s 49, 64% iz prethodne fiskalne godine. Ovi omjeri pokazuju da je Apple umjerenom financijskom zdravlju i da ima zadovoljavajuću sposobnost otplate duga.
Appleov kapitalni omjer
Konačno, omjer kapitalizacije ukazuje na kvalitetu ulaganja uspoređujući dugoročni dug poduzeća s vlasničkim kapitalom. Koeficijent kapitalizacije izračunava se dijeljenjem dugoročnog duga na kapital dioničara i dugoročni dug. Apple je imao 53, 46 milijardi dolara dugoročnog duga za fiskalnu godinu koja je završila 26. rujna 2015., što je gotovo 100% više u odnosu na 28, 99 milijardi dolara u odnosu na prošlu godinu. Uz to, imala je 119, 36 milijardi USD i 111, 55 milijardi USD ukupnog kapitala dioničara za fiskalne godine koje su završile u rujnu 2015., odnosno u rujnu 2014. godine.
Apple je imao koeficijent kapitalizacije od 30, 93% za fiskalnu godinu koja je završila u rujnu 2015., što je više od 20, 63% u 2014. Iako je tvrtka preuzela više duga između 2014. i 2015., njegova kapitalizacija ukazuje da je i dalje u zadovoljavajućem financijskom stanju.
