Kako se američka burza oporavila od nedavnog pada u prosincu 2018., tako je popularnost i rizičnog uloga koji je prije godinu dana izbrisao mnoge špekulante. Trgovina takozvanom "kratkom volatilnošću" ili "kratkom voljom" temelji se na očekivanjima da će fluktuacije cijena dionica na tržištu biti niske. Do sada je u 2019. ETF namijenjen oponašanju trgovine kratkim volumama pobijedio tržište s velikom maržom, nakon što je znatno oštrije pao od dionica u posljednjem tromjesečju 2018. godine, javlja The Wall Street Journal.
"Momentum je pokrenuo tržište", rekao je Mohit Bajaj, direktor ETF-ovih trgovinskih rješenja u WallachBeth Capitalu. "Kad god se nešto kreće na tako ekstremne načine, teško je procijeniti hoće li se trčanje nastaviti", dodao je. Donja tablica osvrće se na otkrivanje trgovine kratkom voljom od 5. do 8. veljače 2018. godine.
Rizici: Kratka volatilnost prije godinu dana
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) pao je rekordnih 1.175 bodova u jednom danu. Dow je pao za 6, 5% u toku četiri dana. Masivno odmotavanje kratkotrajnih trgovina poslalo je volatilnost i povećalo se, pa je tržište postalo sve duže i dublje
Značaj za investitore
Široko slijedeći CBOE indeks volatilnosti (VIX) mjeri predviđene promjene cijena u S&P 500 indeksu (SPX) tijekom sljedećih 30 dana, a temelji se na opcijama trgovanja povezanim sa S&P 500. Ima tendenciju rasta kada padne tržište i padne kada tržište je naviše i često se naziva "mjera straha" za tržište.
Iako VIX nije proizvod kojim investitori mogu trgovati, postoje razne opcije i futures ugovori povezani s njegovom vrijednošću. Zaštitni fondovi istaknuti su među špekulantima koji ovim trgovinom žele dobiti profit, napominje Journal. Na temelju podataka CFTC-a, broj oklada na padajući VIX znatno se smanjio krajem 2018., u skladu s padom burze. Broj neto kratkih pozicija smanjio se s oko 133.850 u rujnu na otprilike 16.000 krajem prosinca, piše Journal.
ProShares Short VIR Short-term Futures ETF (SVXY) još je jedan uređaj za igranje trgovine kratkim volumenom. Vrijednost je potonula za 28, 4% tijekom četvrtog tromjesečja 2018., dok je S&P 500 manji za manje od polovine, 14, 0%. U 2019. vrijedi obrnuto. Dok je S&P 500 porastao 9, 0% nakon zatvaranja 6. veljače 2019., ETF je porastao za gotovo dvostruko više, 17, 1%. Sam VIX je pao za 39, 5% YTD 2019, nakon što je u posljednjem tromjesečju 2018. porastao za 110%.
Kako su dugoročna ulaganja, ETF-ovi i ETN-ovi povezani s VIX-om od upitne su koristi, kao što je rečeno u prethodnom članku časopisa. Njihove strukture visokih troškova u osnovi jamče da će izgubiti gotovo svu svoju vrijednost tijekom dugog puta, bez obzira na smjer VIX. Kao rezultat, ovi proizvodi imaju ekonomski smisao za kratkotrajne nagađanja., Što je samo po sebi vrlo rizično.
Gledajući unaprijed
Iako je tržište dionica trenutno u relativnoj mirnoći, postoji puno rizika koji mogu stvoriti štrajk u anksioznosti ulagača, a samim tim i u nestabilnosti. Oni uključuju, među mnogim drugim, usporavanje gospodarskog rasta u Kini, neriješeni američko-kineski trgovinski spor i naglo usporavanje rasta korporativnih prihoda. U slučaju da nestabilnost raste, ove oklade za kratke volje vjerojatno će ponovno stvoriti velike gubitke.
