Što je Uredba R?
Uredba R predviđa izuzeće banaka od statusa brokera prema uputama odjeljka 3. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. Odjeljak 3. Zakona izmijenjen je Zakonom o Gramm-Leach-Bliley iz 1999. godine i prvenstveno se usredotočuje na propise za brokerske dilere i brokerske transakcije,
Uredba R Objašnjeno
Uredba R predviđa iznimke za banke koje nude određene brokerske usluge, kako je definirano odjeljkom 3. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine. Pravilnik R bankama pruža širu širinu za njihovo poslovanje u bankarskom statusu, omogućavajući im obavljanje određenih brokerskih transakcija bez registracije kao posrednik, trgovac.
1999. godine članak 3. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. izmijenjen je tako da uključuje odredbe utemeljene na Zakonu o Gramm-Leach-Blileyu (GLBA). Ovaj je Zakon bio poznat po modernizaciji i proširenju upravljanja financijskim tržištima. GLBA se najviše usredotočio na širenje ponude koju je jedna tvrtka za financijske usluge mogla pružiti.
Odredbe GLBA iz 1999. godine omogućile su financijskim tvrtkama da ponude širi spektar usluga. Financijskim tvrtkama također je omogućeno slobodnije partnerstvo za spajanja koja uključuju širenje usluga za klijente. Prije 1999. tvrtke za financijske usluge uglavnom su bile ograničene na usmjeravanje svojih proizvoda oko jedinstvene ponude usluga.
Iznimke za banke
U 2007., Federalne rezerve i Komisija za vrijednosne papire objavili su konačne podatke o Pravilniku R. Uredba R sadrži iznimke za banke koje traže izuzeće od zahtjeva za registracijom brokera u dopunjenom Zakonu o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. To uključuje iznimke predviđene u Zakon o vrijednosnim papirima i razmjeni iz 1934. godine i također dodaje neke dodatne kriterije za izuzeće. Općenito, banke mogu dobiti izuzeće od registracije brokera kada su transakcije vrijednosnim papirima dio funkcije povjerenja i provjere depozita, skrbništva i depozita. Izuzeci se mogu odnositi i na transakcije s inozemnim vrijednosnim papirima i na posudbe vrijednosnih papira koje nemaju skrbničke hartije od vrijednosti koje se obavljaju u svojstvu agencije. Međutim, općenito, banke moraju surađivati s trećom stranom radi pružanja brokerskih usluga. Stoga se aktivnosti banaka koje ne spadaju u određena izuzeća moraju uputiti na registrirani brokerski zastupnik radi transakcije.
U nekim slučajevima banke mogu odlučiti kupiti brokerskog zastupnika kao podružnicu radi poštivanja tržišnih pravila i propisa. Spajanje Merrill Lynch s Bank of America jedan je primjer. Merrill Lynch kupila je Bank of America 2009. godine. Merrill Lynch nudi širok spektar brokerskih usluga i služi kao primarni partner brokersko-dilerskog partnera za Bank of America. Klijenti Banke Amerike pozivaju se na Merrill Lynch radi financijskog savjeta, brokerskih transakcija s potpunom uslugom i brokerskih transakcija s popustom putem platforme Merrill Edge. Ovo partnerstvo podržava poštivanje članka 3. Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. i Uredbe R.
