Što je Uredba M?
Uredba M, poznata i kao potpoglavlje M, uredba je o internim prihodima (IRS) koja omogućuje reguliranim investicijskim društvima da na pojedinačne ulagače prenose poreze od kapitalnih dobitaka, dividendi i raspodjele kamata. Uredba M u skladu je s "teorijom kondicioniranja" koja kaže da investicijske tvrtke trebaju donijeti kapitalne dobiti, kamate i dividende dioničarima kako bi izbjegli dvostruko oporezivanje od strane tvrtke i pojedinih ulagača.
Objašnjenje M
Uredba M navedena je u Poreznom zakonu IRS-a naslov 26, počevši od odjeljka 851. Primjenjuje se na regulirana investicijska društva. Te tvrtke posluju u SAD-u i registrirane su kao investicijske tvrtke prema uputama Zakona o investicijskim društvima iz 1940. Kako je definirano zakonima zakona, ove tvrtke mogu poprimiti brojne oblike uključujući uzajamne fondove, fondove kojima se trguje na burzi (ETFs), investicijske fondove ulaganja u nekretnine (REITs) i investicijski fondovi (UITs).
Regulirane investicijske tvrtke imaju pravo na prolazak poreza putem fizičkih osoba u skladu s Uredbom IRS-a M. Većina reguliranih investicijskih društava koristi ovaj propis za distribuciju dioničarima u svrhu izbjegavanja dvostrukog oporezivanja.
Teorija Conduit sugerira da regulirane investicijske tvrtke trebaju iskoristiti ovu podobnost za poreznu uštedu. Prihvatljiva investicijska društva služe kao vodič za određene distribucije specifične za poslovanje investicijskih društava. Obično kanal određuje iznose distribucije koji su okarakterizirani kao kapitalni dobici, dividende i kamate. Zahvaljujući jedinstvenom strukturiranju upravljanja investicijskim društvima, regulirane investicijske tvrtke mogu dobiti dodatnu korist od isplate planirane distribucije za dioničare. Kao cjevovod, investicijske tvrtke prenose određene raspodjele dioničarima i stoga nisu obvezne plaćati porez na portfelj na te raspodijeljene isplate.
Raspodjela uzajamnih fondova
Na primjer, tvrtka uzajamnih fondova služi kao vodič za ulagače, prenosi dividende, kamate i kapitalne dobitke. Razne distribucije iz uzajamnog fonda isplaćuju se tijekom cijele godine. Raspodjela kapitalnog dobitka se obično isplaćuje godišnje na kraju godine.
Pretpostavimo da investitor posjeduje nekoliko dionica uzajamnog fonda. Fond isplaćuje tromjesečne dividende i raspodjeljuje godišnju isplatu kapitalnih dobitaka. U godini, ulagač mora platiti porez na sve raspodjele fonda, bez obzira na to jesu li isplate reinvestirane ili neto. Bez Uredbe M, na društvo za uzajamni fond potencijalno bi se mogla primjenjivati određena standardna pravila o porezu na dobit koja zahtijevaju da plaća porez na kapitalni dobitak. Uredbom M o IRS-u izbjegava se dvostruko oporezivanje, a poreze plaća samo investitor.
