Što je regresija?
Regresija je statističko mjerenje koje se koristi u financijama, ulaganjima i drugim disciplinama koje pokušava odrediti snagu odnosa između jedne ovisne varijable (koja se obično označava s Y) i niza drugih varijabli koje se mijenjaju (poznatih kao neovisne varijable).
Regresija pomaže investicijskim i financijskim menadžerima da vrednuju imovinu i razumiju odnos između varijabli, kao što su cijene roba i zalihe poduzeća koja se bave tim proizvodima.
Regresija
Objašnjena regresija
Dvije osnovne vrste regresije su linearna regresija i višestruka linearna regresija, iako postoje nelinearne regresijske metode za složenije podatke i analize. Linearna regresija koristi jednu neovisnu varijablu za objašnjenje ili predviđanje ishoda ovisne varijable Y, dok višestruka regresija koristi dvije ili više neovisnih varijabli za predviđanje ishoda.
Regresija može pomoći profesionalcima u financiranju i ulaganju, kao i profesionalcima u drugim poslovima. Regresija također može pomoći u predviđanju prodaje za tvrtku na temelju vremenskih prilika, prethodne prodaje, rasta BDP-a ili drugih vrsta uvjeta. Model određivanja cijena kapitalne imovine (CAPM) često je korišteni regresijski model u financijama za određivanje cijene imovine i otkrivanje troškova kapitala.
Opći oblik regresije je:
- Linearna regresija: Y = a + bX + u Višestruka regresija: Y = a + b 1 X 1 + b 2 X 2 + b 3 X 3 +… + b t X t + u
Gdje:
- Y = varijabla koju pokušavate predvidjeti (ovisna varijabla).X = varijabla koju koristite za predviđanje Y (neovisna varijabla).a = presretanje.b = nagib.u = regresija rezidualna.
Postoje dvije osnovne vrste regresije: linearna regresija i višestruka linearna regresija.
Regresija uzima skupinu slučajnih varijabli za koje se misli da predviđaju Y i pokušava pronaći matematički odnos među njima. Taj je odnos obično u obliku ravne linije (linearna regresija) koja najbolje aproksimira sve pojedinačne podatkovne točke. U višestrukoj regresiji odvojene varijable se razlikuju pomoću brojeva s pretplatama.
Ključni odvodi
- Regresija pomaže menadžerima za ulaganje i financijama da vrednuju imovinu i razumiju odnos između varijabli. Progresija može pomoći profesionalcima u financiranju i ulaganju, kao i profesionalcima u drugim poslovima.
Primjer stvarnog svijeta kako se koristi regresijska analiza
Regresija se često koristi kako bi se utvrdilo koliko određenih faktora kao što su cijena robe, kamatne stope, određene industrije ili sektori utječu na kretanje cijene imovine. Spomenuti CAPM temelji se na regresiji i koristi se za projiciranje očekivanih povrata za dionice i stvaranje troškova kapitala. Prinosi dionica regresiraju se na povratima šireg indeksa, poput S&P 500, kako bi se generirala beta za određenu dionicu.
Beta je rizik dionica u odnosu na tržište ili indeks, a odražava se kao nagib u CAPM modelu. Očekivani povrat za predmetne dionice bila bi ovisna varijabla Y, dok bi neovisna varijabla X bila premija na tržišni rizik.
Dodatnim varijablama kao što su tržišna kapitalizacija zaliha, omjeri procjene vrijednosti i nedavni prinosi mogu se dodati u model CAPM kako bi se postigle bolje procjene povrata. Ovi dodatni faktori poznati su kao Fama-francuski faktori, nazvani po profesorima koji su razvili višestruki linearni regresijski model kako bi bolje objasnili povrat imovine.
