Što znači otpornost na recesiju?
Subjekt na koji nije recesija značajno pogođena smatra se recesijom otpornom. Recesijski otpor može se primijeniti na proizvode, tvrtke, poslove ili čak cijele industrije. Na primjer, predmeti poput benzina ili osnovnih životnih namirnica mogu se smatrati otpornim na recesiju, jer će ih ljudi nastaviti konzumirati bez obzira na recesiju.
Ključni odvodi
- Recesijska otpornost odnosi se na subjekte kao što su dionice, tvrtke ili poslovi koji recesija nije pod velikim utjecajem. Primjeri industrija koje se smatraju recesijom otpornim uključuju spajalice za potrošače, proizvođače alkoholnih pića, prodavače s popustima i pogrebne usluge. Instrumenti s fiksnim dohotkom mogu također biti otporni na recesiju, kao što je to slučaj s 10-godišnjim trezorskim vrijednosnim papirima, koji su porasli u vrijeme velike recesije.
Kako djeluje otpor recesije
Gospodarski centar, poznat kao recesija, bitan je faktor koji treba uzeti u obzir u ulaganjima. Mnogi će ulagači uključiti imovinu u svoje portfelje za koje se očekuje da će biti uspješni u teškim ekonomskim vremenima. Industrije za koje se smatra da su otporne na recesiju uključuju potrošačke spone, proizvođače alkoholnih pića, prodavače s popustima i pogrebne usluge.
Osim što pripadaju industrijama otpornim na recesiju, otporna poduzeća vjerojatno će imati jake bilance. To je osobito istinito ako tvrtka ima malo duga i zdravih novčanih tokova, jer će im to omogućiti da zadrže poslovanje, pa čak i iskoriste depresivno tržište da jeftinije naprave nova ulaganja. Suprotno tome, tvrtke s velikim dugom mogu zaostajati jer sve veći udio prihoda apsorbiraju isplate duga.
Dionice za isplatu dividendi su još jedno dobro mjesto za ulaganje kada su teška vremena. Tvrtke koje isplaćuju dividende obično su u zrelijim industrijama, a dividende mogu ublažiti vaš povrat u vrijeme kada cijene dionica mogu padati. Potražite tvrtke koje su zadržale i proširile svoje dividende, uključujući prošlu recesiju, i koje imaju dovoljno sredstava za nastavak plaćanja.
Osim dionica, instrumenti s fiksnim dohotkom kao što su državne i korporativne obveznice u recesiji djeluju relativno dobro, jer ulagači teže konzervativnijim i predvidljivijim ulaganjima. Također, kamatne stope obično padaju tijekom recesije, što povećava vrijednost postojećih obveznica.
Primjer stvarnog svijeta otpora recesije
Između siječnja 2008. i siječnja 2009. indeks S&P 500 smanjio se za gotovo 40%, što je jedan od najgorih godišnjih pada. Godine koje su uslijedile postale su poznate kao Velika recesija.
No, vrijednosni papiri otporni na recesiju učinili su se puno bolje od cijele burze. Tijekom tog istog vremenskog okvira, udjeli u Walmartu (WMT) smanjili su se za samo 13%, dok su dionice u McDonald'su (MCD) porasle. Vlasnici vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom učinili su se čak i bolji od ovih dionica, s 10-godišnjim državnim vrijednosnim papirima apresirajući oko 10%.
