Što je realna kamatna stopa?
Stvarna kamatna stopa je kamatna stopa koja je prilagođena kako bi uklonila učinke inflacije tako da odražavaju stvarni trošak sredstava zajmoprimcu i stvarni prinos zajmodavcu ili ulagaču. Stvarna kamatna stopa odražava stopu vremenske sklonosti za tekuću robu nad budućom robom. Stvarna kamatna stopa investicije izračunava se kao razlika između nominalne kamatne stope i stope inflacije:
Realna kamatna stopa = Nominalna kamatna stopa - inflacija (očekivana ili stvarna)
Ključni odvodi
- Stvarna kamatna stopa prilagođava promatranu tržišnu kamatnu stopu utjecajima inflacije. Realna kamatna stopa odražava vrijednost kupovne moći kamate plaćene za ulaganje ili zajam i predstavlja stopu vremenske sklonosti zajmoprimca i zajmodavca. Zbog inflacije stope nisu konstantne, potencijalne realne kamatne stope moraju se oslanjati na procjene očekivane buduće inflacije tijekom dospijeća zajma ili investicije.
Kamatne stope: Nominalne i realne
Razumijevanje realne kamatne stope
Iako je nominalna kamatna stopa zapravo plaćena zajam ili investicija, stvarna kamatna stopa je odraz promjene kupovne moći izvedene od ulaganja ili odustati od strane zajmoprimca. Nominalna kamatna stopa općenito je ona koju oglašava institucija koja podržava zajam ili investiciju. Prilagođavanje nominalne kamatne stope radi nadoknade učinaka inflacije pomaže u prepoznavanju pomaka kupovne moći određene razine kapitala tijekom vremena.
Prema teoriji vremenskih preferencija od interesa, stvarna kamatna stopa odražava stupanj do kojeg pojedinac preferira trenutnu robu u odnosu na buduću robu. Zajmoprimac koji je željan uživanja u sadašnjoj upotrebi sredstava pokazuje jaču vremensku sklonost sadašnjoj robi u odnosu na buduću robu i spreman je platiti višu kamatnu stopu za posuđena sredstva. Slično tome, zajmodavac koji snažno preferira odlaganje potrošnje u budućnost pokazuje nižu vremensku sklonost i biti će spreman pozajmljivati sredstva po nižoj stopi. Prilagođavanje inflacije može pomoći otkriti stopu vremenske preferencije među sudionicima na tržištu.
Očekivana stopa inflacije
Federalne rezerve SAD-a redovno izvještavaju Kongres o očekivanoj stopi inflacije i uključuju procjene za razdoblje od najmanje tri godine. Većina predviđenih kamatnih stopa iskazuje se kao rasponi umjesto procjenama s jednim bodom. Kako stvarna stopa inflacije možda neće biti poznata dok ne protekne vremensko razdoblje koje odgovara vremenu zadržavanja investicije, povezane realne kamatne stope moraju se smatrati prediktivnim ili anticipirajućim u prirodi, kada se stope primjenjuju na vremenska razdoblja koja imaju tek proći.
Utjecaj inflatornih stopa na kupovnu moć investicijskog dobitaka
U slučajevima kada je inflacija pozitivna, stvarna kamatna stopa je niža od oglašene nominalne kamatne stope.
Na primjer, ako su sredstva korištena za kupnju depozitnog certifikata (CD-a) postavljena da zarađuju 4% kamate godišnje, a stopa inflacije za isto vremensko razdoblje iznosi 3% godišnje, realna kamatna stopa primljena na ulaganje je 4% - 3% = 1%. Stvarna vrijednost sredstava pohranjenih na CD-u povećat će se samo za 1% godišnje, kada se uzme u obzir kupovna moć.
Ako su ti fondovi umjesto toga stavljeni na štedni račun s kamatnom stopom od 1%, a stopa inflacije ostala je na 3%, stvarna vrijednost ili kupovna moć sredstava u štednji će se stvarno smanjiti, kao stvarna kamata Nakon obračuna inflacije stopa bi bila -2%.
