Što je kvalificirani institucionalni kupac?
Ulagača nazivaju kvalificiranim institucionalnim kupcem (QIB) ako se smatra da zahtijeva manju regulatornu zaštitu od nesavjesnih ulagača. QIB-ovi mogu biti korporacija koju pravilo 501 Komisije D za vrijednosne papire i vrijednosne papire klasificira kao akreditirani ulagač, banke, skrbničke fondove, mirovinske planove ili bilo koji entitet koji se sastoji od sofisticiranih ulagača.
Što je kvalificirani institucionalni kupac (QIB)?
Razumijevanje kvalificiranog institucionalnog kupca (QIB)
Oznaka kvalificiranog institucionalnog kupca često se dodjeljuje subjektima koji čine sofisticirani ulagači. U osnovi, za ove fizičke osobe ili subjekte, zbog njihovog iskustva, imovine pod upravljanjem (AUM) i / ili neto vrijednosti smatra se da ne zahtijevaju vrstu regulatornog nadzora prilikom kupovine vrijednosnih papira koje često traže neodobreni, redoviti ulagači.
Obično je QIB tvrtka koja upravlja minimalnim ulaganjem u vrijednosne papire od 100 milijuna dolara po diskrecijskoj osnovi ili je registrirani brokerski zastupnik s najmanje 10 milijuna dolara ulaganja u nesvrštene vrijednosne papire. Raspon subjekata koji se smatraju kvalificiranim institucionalnim kupcima (QIB-ovi) uključuju udruženja za štednju i zajmove (koja moraju imati neto vrijednost od 25 milijuna USD), banke, investiciona i osiguravajuća društva, planove za naknade zaposlenima i subjekte u potpunosti u vlasništvu akreditiranih ulagača.
Prema pravilu 144A, QIB-ovima je dopušteno trgovanje vrijednosnim papirima na tržištu, što povećava likvidnost tih vrijednosnih papira. Ovo pravilo omogućuje sigurnu primjenu luke u odnosu na zahtjeve SEC-a za registraciju vrijednosnih papira. Obično transakcije provedene u skladu s pravilom 144A uključuju ponude stranih ulagača koji žele izbjeći zahtjeve američkog izvješćivanja, privatne plasmane duga i preferirane vrijednosne papire javnih izdavatelja i uobičajene ponude dionica izdavatelja koji ne prijave.
Ključni odvodi
- Ulagača nazivaju kvalificiranim institucionalnim kupcem (QIB) ako se smatra da zahtijeva manju regulatornu zaštitu od nesavjesnih ulagača. Tipično je da QIB tvrtka koja upravlja minimalnim ulaganjem u vrijednosne papire od 100 milijuna USD na diskrecijskoj osnovi ili je registrirani broker. - trgovac s najmanje 10 milijuna američkih dolara ulaganja u nesvrstane vrijednosne papire. Prema pravilu 144A, QIB-ovci imaju mogućnost trgovanja vrijednosnim papirima na tržištu, što povećava likvidnost tih vrijednosnih papira.
Zakon o vrijednosnim papirima pravilo 144
Ovo pravilo uređuje prodaju kontroliranih i ograničenih vrijednosnih papira na tržištu. Ovo pravilo štiti interese tvrtki koje su izdale jer su prodaja toliko blizu njihovim interesima. Odjeljak 5. Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. regulira sve ponude i prodaju i zahtijeva da budu registrirane kod DIP-a ili da bi se kvalificirale za izuzeće od zahtjeva za registracijom.
Pravilo 144 nudi izuzeće koje omogućuje javnu preprodaju kontroliranih i ograničenih vrijednosnih papira ako su ispunjeni određeni uvjeti. To uključuje koliko vremena se vrijednosni papiri drže, način na koji se prodaju i broj koji se prodaju u bilo kojoj prodaji. Čak i ako su ispunjeni svi uvjeti, prodavačima nije dopušteno obavljati prodaju ograničenih vrijednosnih papira javnosti dok prijelazni agent nije osiguran.
