Što je osiguranje portfelja?
Portfeljno osiguranje je strategija zaštite od portfelja dionica od tržišnog rizika kratkim prodajom futures dionica. Ova tehnika koju su razvili Mark Rubinstein i Hayne Leland 1976. godine ima za cilj ograničiti gubitke koje bi portfelj mogao doživjeti tijekom pada dionica, a da upravitelj tog portfelja ne mora prodati te zalihe. Osim toga, portfeljno osiguranje može se odnositi i na brokersko osiguranje, poput onog dostupnog kod korporacije za zaštitu vrijednosnih papira (SIPC).
Ključni odvodi
- Portfeljno osiguranje je strategija zaštite koja se koristi za ograničavanje gubitaka u portfelju kada dionice opadaju bez potrebe za prodajom dionica. U tim slučajevima rizik je često ograničen kratkom prodajom futures indeksa dionica. Portfeljno osiguranje se može odnositi i na brokersko osiguranje.
Razumijevanje portfelj osiguranja
Portfeljno osiguranje je tehnika zaštite koja često koriste institucionalni ulagači kada je tržišni smjer neizvjestan ili kolebljiv. Future indeksa kratkoročne prodaje mogu nadoknaditi bilo koji pad, ali isto tako sprečavaju bilo kakav dobitak. Ova tehnika zaštite je omiljena kod institucionalnih ulagača kada su tržišni uvjeti nesigurni ili nenormalno kolebljivi.
Ova strategija ulaganja koristi financijske instrumente, poput dionica, dugova i izvedenih financijskih instrumenata, kombiniranih na način koji štiti od rizika od pada. To je dinamična strategija zaštite, koja periodično naglašava kupovinu i prodaju vrijednosnih papira kako bi održala ograničenje vrijednosti portfelja. Delovanje ove strategije osiguranja portfelja vodi se kupovinom opcija indeksa. To se može učiniti i korištenjem navedenih opcija indeksa. Hayne Leland i Mark Rubinstein izumili su ovu tehniku 1976. godine i često je povezana s padom burze 19. listopada 1987. godine.
Portfeljno osiguranje je također osiguravajući proizvod dostupan od SIPC-a koji kupcima brokerskih kuća osigurava pokrivanje do 500.000 USD za gotovinu i vrijednosne papire koje posjeduje tvrtka.
SIPC je stvoren kao neprofitna članska korporacija prema Zakonu o zaštiti ulagača u vrijednosne papire. SIPC nadgleda likvidaciju brokera-članova koji se zatvaraju kad tržišni uvjeti dovedu do bankrota brokera ili ih dovedu u ozbiljne financijske probleme, a imovina kupca nedostaje. U slučaju likvidacije u skladu sa Zakonom o zaštiti ulagača u vrijednosne papire, SIPC i skrbnik imenovan od strane suda rade na vraćanju vrijednosnih papira i gotovine u najkraćem mogućem roku. U ograničenjima, SIPC ubrzava povraćaj imovine koja nedostaje, štiteći svakog kupca do 500 000 dolara za vrijednosne papire i gotovinu (uključujući ograničenje od 250 000 dolara samo za gotovinu). Za razliku od Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC), SIPC Kongresu nije bila dodijeljena organizacija za borbu protiv prijevara. Iako je stvorena prema saveznom zakonu, to također nije agencija ili uspostava vlade Sjedinjenih Država. Nema ovlaštenja za istraživanje ili reguliranje brokerskih zastupnika. SIPC nije svjetski ekvivalent vrijednosnim papirima.
Prednosti portfeljnog osiguranja
Neočekivani razvoj događaja - ratovi, nestašice, pandemije - može iznenaditi čak i najvjesnije ulagače i iznenaditi cjelokupno tržište ili pojedine sektore u slobodan pad. Bez obzira na to je li se SIPC osiguranjem ili uključenjem u strategiju zaštite od rizika, moguće je izbjeći većinu ili sve gubitke zbog lošeg trzaja. Ako ulagač zaštiti od tržišta i nastavi s jakim postojanjem, podložne dionice nastavljaju dobivati na vrijednosti, ulagač može samo pustiti da nepotrebne opcije stavljanja isteku.
