Što je uplata (PIK)?
Plaćanje u naturi (PIK) upotreba je robe ili usluge kao plaćanja umjesto gotovine. Naplata u naravi odnosi se i na financijski instrument koji investitorima plaća kamate ili dividende na obveznice, novčanice ili preferirane dionice s dodatnim vrijednosnim papirima ili kapitalom umjesto gotovine. Vrijednosni papiri u naturi privlačni su tvrtkama koje ne žele izvršiti trošak u gotovini i često se koriste u otkupima s polugom.
Plaćanje-u naturi
Razumijevanje vrste plaćanja (PIK)
Vrijednosni papiri u naturi su vrsta financiranja mezanina gdje imaju svojstva koja ukazuju na dug i vlasničke udjele. Obično plaćaju relativno visoku kamatnu stopu, ali smatraju se rizičnim. Ulagači koji si mogu priuštiti preuzimanje iznadprosječnih rizika, poput privatnih ulagača i upravitelja hedge fondova, najvjerojatnije će uložiti u vrijednosne papire u naturi.
Bilješke u naravi izdavatelju pružaju priliku odgoditi isplatu dividende u gotovini i za zamjenu za kašnjenje, kompanija koja je izdala obično pristaje ponuditi višu stopu povrata na novčanicu.
Primjer rada PIK Notesa
Kako bi ilustrirali kako djeluju novčanice s uplatom u naturi, zamislite da financijer nudi napornu novčanicu za plaćanje u naravi u vrijednosti od dva milijuna dolara. Obveznice imaju kamatnu stopu od 10%, a dospijevaju na kraju razdoblja od deset godina. Svake godine bilješka donosi kamate od 200 000 dolara.
Međutim, umjesto da se traži vraćanje tog iznosa ili bilo kakve glavnice, kamata se dodaje na dug u naturi, što znači veći dug. Kao rezultat, do kraja prve godine tvrtka duguje 2, 2 milijuna dolara i taj iznos nastavlja rasti sve do dospijeća kredita, u koje vrijeme dospijeva gotovina.
Uplata u odnosu na trgovinu i barter
Izraz "plaćanje u naravi" odnosi se i na prihvaćanje alternativnih novčanih sredstava za posao ili usluge. Na primjer, poljoprivredni radnik kojem je dodijeljena "besplatna" soba i pansion umjesto da prima plaću po satu u zamjenu za pomoć na poljoprivrednom gospodarstvu primjer je plaćanja u naturi.
IRS zahtijeva od ljudi koji primaju dohodak u naturi putem razmjene da ga prijave o prijavi poreza na dohodak. Na primjer, ako vodoinstalater prihvati stranu govedine u zamjenu za usluge, trebao bi prijaviti fer tržišnu vrijednost govedine ili njegovu uobičajenu naknadu kao prihod na prijavi poreza na dohodak.
Posebna razmatranja
U većini slučajeva, PIK primjećuje da kompromitiraju dio ukupnih nepodmirenih dugova tvrtke, a finansijer strukturira te bilješke tako da dospijevaju kasnije od ostalih dugova tvrtke. To omogućava kompaniji da se brže vrati tradicionalnim dugovima ili dugovima vezanim za novčane dividende, ali to daje dodatni rizik financijeru. Da bi pokrili svoj rizik, većina financijera predviđa kazne prijevremenog plaćanja kako bi maksimizirala svoju potencijalnu zaradu.
Ključni odvodi
- Plaćanje u naturi (PIK) upotreba je robe ili usluge kao plaćanja umjesto gotovine. Izraz "plaćanje u naravi" odnosi se i na prihvaćanje alternativnih novčanih sredstava za posao ili usluge. Služba za unutarnje prihode (IRS) odnosi se na naturi kao namirenje dohotka i zahtijeva od ljudi koji primaju dohodak putem razmjene da ga prijave o svojim prijavama poreza na dohodak.
