Što je prekomjerna prodaja?
Pojam pretprodaja odnosi se na stanje u kojem se neka imovina trguje nižom cijenom i ima potencijal za pad cijene. Pretplaćeni uvjeti mogu trajati dugo, i stoga prekomjerna prodaja ne znači da će uskoro doći do rastu cijena, ili uopće. Mnogi tehnički pokazatelji utvrđuju razinu preprodaje i prenamjene. Ovi pokazatelji temelje svoju procjenu na mjestu gdje se trenutno trguje u odnosu na prethodne cijene. Osnove se također mogu koristiti za procjenu je li neka imovina potencijalno pretprodana i odstupila je od uobičajenih mjernih vrijednosti.
Ključni odvodi
- Preveliki je subjektivni pojam. Budući da trgovci i analitičari svi koriste različite alate, neki mogu vidjeti rasprodatu imovinu, dok drugi vide imovinu koja dalje pada. Preusmjereni uvjeti mogu trajati dugo, tako da oprezni trgovci čekaju da se cijena povisi i počnu se kretati više prije kupnje.uvjeti za prodaju identificirani su tehničkim pokazateljima kao što su indeks relativne snage (RSI) i stohastički oscilator, kao i drugi. Temeljni elementi također mogu istaknuti pretprodatu imovinu usporedbom trenutnih vrijednosti s prethodnim vrijednostima u smislu cijene / zarade (P / E) i naprijed P / E.
Što vam govori prekomjerna prodaja?
Prerasta na osnovnog trgovca znači imovinu kojom se trguje znatno ispod uobičajene metrike vrijednosti. Tehnički analitičari se obično pozivaju na očitanje pokazatelja kada spominju preprodato. Oba su primjerena pristupa, premda dvije skupine koriste različite alate za utvrđivanje je li neka imovina pretprodana.
U osnovi prevlada
U osnovi prodane dionice (ili bilo koja imovina) su one za koje investitori smatraju da trguju ispod njihove stvarne vrijednosti. To bi moglo biti posljedica loših vijesti o dotičnoj tvrtki, loših izgleda za tvrtku koja napreduje, industrije izvan favorita ili opadanja ukupnog tržišta.
Tradicionalno, uobičajeni pokazatelj vrijednosti dionica bio je omjer P / E. Analitičari i trgovci koriste javno izviještene financijske rezultate ili procjene zarade da bi utvrdili odgovarajuću cijenu za određenu dionicu. Ako P / E dionica padne na dno povijesnog raspona ili padne ispod prosječnog P / E sektora, ulagači mogu vidjeti dionice podcijenjene. Ovo može predstavljati mogućnost kupovine za dugoročno ulaganje.
Primjerice, dionice koje su u prošlosti imale P / E od 10 do 15, a koje se sada trguju po P / E od pet mogu signalizirati ulagačima da bliže pogledaju tvrtku. Ako je tvrtka još uvijek jaka, dionice može biti pretprodano i dobar kandidat za kupovinu. Potrebna je pažljiva analiza, jer bi mogli postojati dobri razlozi zašto investitori više ne vole tvrtku kao nekada.
Tehnički pretjerano
Trgovci također mogu koristiti tehničke pokazatelje za utvrđivanje razine preprodaje. Tehnički pokazatelj prikazuje samo trenutnu cijenu u odnosu na prethodne cijene. Ne uzima u obzir temeljne podatke.
Stohastički oscilator George Lane, koji je razvio 1950-ih, ispituje nedavna kretanja cijena kako bi identificirao promjene u zamahu dionica i smjeru cijena. RSI mjeri snagu iza kretanja cijena u posljednjem razdoblju, obično 14 dana.
Nizak RSI, uglavnom ispod 30, signalizira trgovcima da je dionica možda prerasla. U osnovi pokazatelj govori o tome da se cijena trguje u donjoj trećini njenog nedavnog raspona cijena. To ne znači da će cijena odmah poskupjeti. Mnogi trgovci čekaju da indikator krene viši prije kupovine jer prenastavljeni uvjeti mogu dugo trajati. Na primjer, trgovac može pričekati da se prodani RSI prebaci natrag iznad 30 prije kupnje. To pokazuje da je cijena pretjerana, ali sada počinje rasti.
Neki trgovci koriste kanale za cijene kao što su Bollinger Band kako bi uočili pretprodana područja. Na grafikonu, Bollinger pojasevi smješteni su na višestrukom standardnom odstupanju dionica iznad i ispod eksponencijalnog pomičnog prosjeka. Kad cijena dosegne donji opseg, može se pretjerati. Ponovno trgovci obično pričekaju dok cijena opet ne počne rasti prije kupnje.
Što znači prekomjerna prodaja?
Primjeri nepremostivih pokazatelja i osnova
Previsoke razine temeljene na RSI i P / E. Investopedia
Primjer grafikona prikazuje grafikon cijena s dva pokazatelja ispod njega. Gornji indikator je RSI, a onaj ispod njega je P / E.
Na RSI postavljene su strelice tamo gdje je RSI pao ispod 30, a zatim se pomicao natrag iznad njega. To bi mogle biti bodove za kupnju na temelju oporavka od pretprodanog stanja. Neki od ovih signala rezultirali su porastom cijene, dok su drugi vidjeli kako se cijena neko vrijeme nastavlja snižavati.
Razina prodane P / E ovisit će ovisno o zalihama, jer svaka dionica ima svoj P / E raspon u kojem teže putovati. Za tu dionicu kupnja blizu P / E od 10 obično predstavlja dobru priliku za kupnju kao cijena krenuli su viši odande.
Razlika između prekomjernog i preopterećenog
Ako se preprodava imovina trguje u donjem dijelu njenog nedavnog cjenovnog razreda ili se trguje blizu najnižih, temeljenih na temeljnim podacima, tada je prekomjerna kupovina suprotna. Očitavanje tehničkog pokazatelja prekoračenja pojavljuje se kada se cijena imovine trguje u gornjem dijelu nedavnog cjenovnog razreda. Slično tome, pretjerano procijenjeno temeljno očitanje pojavljuje se kada se imovina trguje na najvišem kraju svojih temeljnih omjera. To ne znači da imovina treba biti prodana. To je samo upozorenje da se pogleda što se događa.
Ograničenja upotrebe prebrojanih očitanja
Neki trgovci pogrešno gledaju na overversold kao signal kupovine. Umjesto toga, više je upozorenje. Omogućuje trgovcima da znaju da neka imovina trguje u donjem dijelu nedavnog raspona cijena ili da trguje s nižim temeljnim omjerom nego što to obično čini. To ne znači da treba kupiti imovinu. Mnoge dionice koje i dalje padaju izgledaju jeftino sve dolje. To se može dogoditi zato što se većina čitanja koja se prodaju na temelju prošlih performansi. Ako investitori vide mračnu budućnost za dionice ili drugu imovinu, ona će se i dalje moći rasprodati iako izgleda jeftino na temelju povijesnih standarda.
Čak i ako je dionica ili druga imovina dobra kupovina, ona se može dugo prodati prije nego što cijena počne rasti. To je razlog zašto mnogi trgovci paze na očitanja o rasprodatima, ali tada pričekaju da cijena počne poskupjeti prije kupnje na temelju signala o pretprodaji.
