Koje su opcije kliring korporacija (OCC)?
Kliring korporacija opcija (OCC) je organizacija koja djeluje i kao izdavatelj i kao jamac za opcije i terminske ugovore. OCC djeluje u nadležnosti američke Komisije za vrijednosne papire (SEC) i Komisije za trgovanje robnim rokama (CFTC). Pod svojom jurisdikcijom DIP-a, OCC briše transakcije za put i poziv opcije, indekse dionica, strane valute, kamatne kompozite i terminske akcije s jednim dionicama.
Ključni odvodi
- Korporacija Options Clearing je organizacija koja djeluje i kao izdavatelj i kao jamac za opcije i terminske ugovore. OCC djeluje pod nadležnošću američke Komisije za vrijednosne papire i robne komisije za trgovanje robnim Futurama. Poništava transakcije za opcije putova i poziva, berzanski indeksi, strane valute, kompoziti za kamatne stope i futures s jednim dionicama. Rješenja s dodanom vrijednošću koja pruža OCC podrška i rast tržišta koje opslužuju, zajedno sa 16 različitih razmjena. Promjene su izvršene kako bi OCC mogao prilagoditi svoje poslovanje boljem rješavanje rizika nakon financijske krize.
Razumijevanje mogućnosti kliring korporacija (OCC)
Osnovana 1973. godine, Corporation Clearing Corporation najveća je organizacija za kliring od kapitalnih derivata na svijetu. Prema njegovoj izjavi o misiji, OCC je klirinška organizacija usmjerena od korisnika koja pruža usluge upravljanja rizikom, uklanjanje i izmirenje. Cilj OCC-a je uspostaviti stabilnost na tržištu kapitalnih derivata.
Kao registrirana organizacija kliringa derivata (DCO) regulirana od strane CFTC-a, OCC pruža usluge obračuna i namire za transakcije futurnim proizvodima, kao i opcije na futures. Za transakcije pozajmljivanja vrijednosnih papira, OCC nudi usluge obračuna i namire središnjih ugovornih strana.
OCC nudi usluge obračuna i namire središnjih ugovornih strana za transakcije pozajmljivanja vrijednosnih papira.
Organizacija djeluje kao jamac kako bi osigurala ispunjenje obveza iz ugovora koje čisti. Upravni odbor popunjen od predstavnika razmjena, članova kliringa i uprave nadgleda Options Clearing Corporation. Većina prihoda dolazi od naknada za obračun koji se naplaćuju članovima. Dostupni su količinski popusti na te naknade.
OCC nudi i rješenja s dodanom vrijednošću koja podržavaju i rastu tržišta koja im služe. Korporacija opslužuje 16 različitih razmjena, uključujući razmjenu opcija C2, razmjenu opcija Board-a u Chicagu, međunarodnu razmjenu vrijednosnih papira, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, američke opcije NYSE i opcije NYSE Arca.
Posebna razmatranja
Poslije financijske krize 2008. donio je novi nadzor i svrhu OCC-a. Izvršene su promjene tako da je mogao prilagoditi svoje poslovanje kako bi se bolje riješio rizika. Savezni regulatori su počeli da vide OCC kao sve sastavniji dio upravljanja i nadzora tržišta. Pojačana pažnja usredotočena na organizaciju donijela je sa sobom i nepovoljne procjene regulatornih tijela.
U 2013. godini DIP je kritizirao upravljanje i planiranje OCC-a zbog načina na koji on rješava pitanja na cijelom tržištu. SEC je također rekao da rukovodstvu OCC-a u to vrijeme nedostaje odgovarajući nadzor u pogledu korporativnog upravljanja. DIP je nadalje naveo brojne sukobe interesa s upravom i upravnim odborom, što je dovelo u pitanje opredjeljenje organizacije za poštivanje propisa.
To je dovelo do uvođenja novog izvršnog vodstva, uključujući dodavanje novih radnih mjesta kako bi se ojačao napori OCC-a za usklađivanje.
Rukovodstvo
Uprava i vodstvo OCC-a sastoji se od raznolikog tima ljudi iz različitih dijelova investicijskog svijeta, uključujući razmjene, članove za kliring i druge direktore.
- Craig S. Donohue: Prije nego što se pridružio OCC-u kao izvršni predsjednik 2014. godine, Donohue je proveo više od 20 godina na globalnim financijskim tržištima. Bio je izvršni direktor CME Grupe između 2004. i 2012. Prethodno su je prepoznali Harvard Business Review i Institutional Investor Magazine. John P. Davidson: Kao izvršni direktor, Davidson je odgovoran za nadzor upravljanja financijskim i korporativnim rizicima OCC-a, usklađenosti i tehnološkim funkcijama. Davidson je postao izvršni direktor 2019. godine, a pridružio se OCC-u 2017. kao predsjednik i glavni operativni direktor. Prema njegovoj biografiji, Davidson ima iskustvo više od tri desetljeća na svjetskim financijskim tržištima. Scot Warren: Warren je izvršni potpredsjednik korporacije i glavni operativni direktor (COO). Između ostalog on nadgleda financije, upravljanje projektima, operacije i ljudske resurse OCC-a. Warren je prethodno obavljao funkciju višeg generalnog direktora CME Grupe s vlasničkim vrijednosnim papirima i indeksnim uslugama.
OCC Po brojevima
OCC je potpisao više od 5, 24 milijardi ugovora u 2018. To uključuje više od 4, 57 ugovora o kapitalu. Ukupna marža zadržana na kraju 2018. godine iznosila je 112, 6 milijardi USD. Korporacija je u svom godišnjem informativnom listu istakla nekoliko drugih najvažnijih događaja, uključujući:
- Prosječno 19, 7 milijuna ugovora sklopljenih dnevno do rujna 2019. Povećanje za 17, 2% u aktivnostima središnje protustrane (CCP) pozajmljivanja vrijednosnih papira s ukupno 1, 37 milijuna transakcija
