Sadržaj
- Što je opcija opcija?
- Razumijevanje opcije Premium
- Čimbenici mogućnosti opcije
- Implidirana volatilnost
Što je opcija opcija?
Opcijska premija je trenutna tržišna cijena opcijskog ugovora. To je, dakle, prihod koji prodavač (pisac) prima opcijski ugovor drugoj strani. Premijske opcije u novcu sastoje se od dva faktora: intrinzične i vanjske vrijednosti. Premija za opcije bez novčanih sredstava sastoji se isključivo od vanjske vrijednosti.
Za opcije dionica premija je navedena u obliku dolara po dionici, a većina ugovora predstavlja obvezu od 100 dionica.
Ključni odvodi
- Premija opcije je njegova cijena na tržištu. Opcija premija sastojat će se od vanjske, ili vremenske vrijednosti ugovora bez novca, kao i unutarnje i vanjske vrijednosti za opcije u novcu. Premija opcije općenito biti veći davanje više vremena do isteka i / ili veća podrazumijevana hlapljivost.
Mogućnosti Premium
Razumijevanje opcije Premium
Ulagači koji pišu, što znači prodati u ovom slučaju, pozivaju ili stavljaju premije premije opcija kao izvor tekućeg dohotka u skladu s širom strategijom ulaganja za zaštitu cijelog ili dijela portfelja. Opcijske cijene koje kotiraju na burzi, kao što je Chicago Board Options Options Exchange (CBOE), u pravilu se smatraju premijom jer same opcije nemaju temeljnu vrijednost.
Sastavni dijelovi opcijske premije uključuju njegovu unutrašnju vrijednost, vremensku vrijednost i podrazumijevanu volatilnost temeljne imovine. Kako se opcija bliži datumu isteka, vremenska vrijednost će se približavati i približavati 0 USD, dok će unutarnja vrijednost usko predstavljati razliku između temeljne cijene vrijednosnog papira i štrajčne cijene ugovora.
Čimbenici mogućnosti opcije
Glavni čimbenici koji utječu na cijenu opcije su temeljna cijena vrijednosnog papira, novčanost, vijek trajanja opcije i implicirana volatilnost. Kako se cijena osnovne sigurnosti mijenja, premija opcije se mijenja. Kako temeljna cijena vrijednosnog papira raste, premija opcije poziva se povećava, ali premija put opcije opada. Kako se temeljna cijena vrijednosnog papira smanjuje, premija put opcije raste, a suprotno vrijedi za opcije poziva.
Novac utječe na premiju opcije, jer pokazuje koliko je osnovna vrijednost vrijednosnog papira udaljena od navedene cijene štrajka. Kako opcija postaje daljnja u novcu, premija opcije obično raste. Suprotno tome, premija opcija opada kako opcija postaje daljnja potrošnja novca. Na primjer, kako opcija postaje dalje neraspoložena, premija opcije gubi unutrašnju vrijednost, a vrijednost proizlazi ponajprije iz vrijednosti vremena.
Vrijeme do isteka ili vijek trajanja utječe na dio vremenske vrijednosti opcije opcije. Kako se opcija približava datumu isteka, premija opcije proizlazi uglavnom iz unutarnje vrijednosti. Na primjer, opcije dubokog iznosa novca koje istječu u jednom trgovačkom danu obično vrijede 0 dolara ili vrlo blizu 0 dolara.
Implidirana volatilnost i cijena opcija
Implidirana volatilnost izvedena je iz cijene opcije koja je uključena u model određivanja cijena da bi ukazala na to koliko bi udjela cijena dionica mogla biti u budućnosti. Štoviše, utječe na vanjski dio premije opcija. Ako su ulagači duge opcije, povećanje implicitne volatilnosti povećalo bi vrijednost. To je zato što što što je veća volatilnost temeljnog sredstva, to je veća šansa za završnu obradu novca. Suprotno je ako implicirana volatilnost opada.
Na primjer, pretpostavimo da je ulagač duga jedna opcija poziva s godišnjom podrazumijevanom volatilnošću od 20%. Stoga, ako se podrazumijevana volatilnost poveća na 50% tijekom radnog vijeka opcije, premija za opciju poziva bila bi vrijedna vrijednosti. Vega opcije je promjena u premiji s obzirom na promjenu implicirane volatilnosti od 1%.
