Tržišni rizik je rizik gubitka zbog faktora koji utječu na cjelokupno tržište ili klasu imovine. Tržišni rizik poznat je i kao nediverzibilni rizik, jer utječe na sve razrede imovine i nepredvidiv je. Investitor može ublažiti ovu vrstu rizika samo zaštitom portfelja. Četiri osnovna izvora rizika utječu na cjelokupno tržište: rizik kamatne stope, rizik cijene dionica, valutni rizik i robni rizik.
Kamatni rizik
Kamatni rizik je rizik povećane volatilnosti uslijed promjene kamatnih stopa. Postoje različite vrste izloženosti riziku koje mogu nastati kad dođe do promjene kamatnih stopa, kao što su osnovni rizik, rizik opcije, rizik vremenske strukture i rizik promjene cijene.
Osnovni rizik sastavni je dio mogućih promjena u razlikama kada kamate variraju. Temeljni rizik nastaje kada postoje promjene u raspodjeli između kamatnih stopa različitih tržišta.
Rizik cijene dionica
Rizik cijene dionica je rizik koji proizlazi iz nestabilnosti cijena vrijednosnih papira - rizik od pada vrijednosti vrijednosnog papira ili portfelja. Rizik cijene dionica može biti sistemski ili nesistematičan. Nesustavni rizik može se ublažiti diverzifikacijom, dok sustavni ne može biti. U globalnoj ekonomskoj krizi rizik promjene cijena dionica je sustavni jer utječe na više klasa imovine.
Portfelj se može zaštititi samo od ovog rizika. Na primjer, ako je ulagač uložen u više imovine koja predstavljaju indeks, ulagač se može zaštititi od rizika promjene cijena dionica kupovinom opcija u fondu s kojim se trguje na burzi.
Devizni rizik
Valutni rizik ili devizni rizik oblik su rizika koji nastaje kada su tečajevi valuta kolebljivi. Globalne tvrtke mogu biti izložene valutnom riziku tijekom obavljanja posla zbog nesavršene zaštite.
Na primjer, pretpostavimo da američki ulagač ima ulaganja u Kinu. Ostvareni povrat će utjecati prilikom razmjene dviju valuta. Pretpostavimo da ulagač ima ostvaren 50-postotni povrat ulaganja u Kini, ali kineski juan depresira 20% u odnosu na američki dolar. Zbog promjene valuta, ulagač će dobiti samo 30% povrata. Taj se rizik može ublažiti zaštitom od sredstava kojima se trguje na burzi.
Robni rizik
Rizik cijena robe je volatilnost tržišne cijene uslijed fluktuacije cijene robe. Robni rizik utječe na različite sektore na tržištu, kao što su aviokompanije i igre u kockarnicama. Na cijenu robe utječu politika, sezonske promjene, tehnologija i trenutni tržišni uvjeti.
Na primjer, pretpostavimo da postoji prevelika ponuda sirove nafte, što je uzrokovalo da cijene nafte padaju svaki dan u posljednjih šest mjeseci. Tvrtka koja mnogo ulaže u bušotine za naftu suočena je s rizikom cijena robe. Profesionalna marža tvrtke također će pasti jer još uvijek posluje s istom cijenom, ali cijene sirove nafte padaju. Dobit će se smanjivati. Tvrtka bi mogla koristiti futures ili opcije kako bi zaštitila taj rizik i umanjila neizvjesnost cijena nafte.
