Što je Ontario Komisija za vrijednosne papire?
Komisija za vrijednosne papire u Ontariju (OSC) je najveći regulator vrijednosnih papira u Kanadi, koji provodi zakone o vrijednosnim papirima u provinciji Ontario. Kao krunska korporacija, OSC je odgovoran pokrajinskoj vladi Ontarioa.
Razumijevanje Ontario komisije za vrijednosne papire (OSC)
Komisija za vrijednosne papire u Ontariju (OSC) regulira razmjene, alternativne trgovinske sustave (ATS) te sustave kotacija i izvještavanja o trgovini (QTRS) u provinciji Ontario. Kao i gotovo svi regulatori vrijednosnih papira, OSC djeluje na održavanju integriteta tržišta i povjerenja ulagača primjenom zakona o vrijednosnim papirima. Konkretno, OSC provodi Zakon o vrijednosnim papirima i Zakon o robnim rokama, oba iz Ontarija.
OSC razvija pravila o vrijednosnim papirima savjetujući se s kanadskom javnošću, savjetodavnim odborima i međunarodnim organizacijama. Povjerenstvo je ovlašteno poduzimati niz radnji kako bi osiguralo poštivanje zakona o vrijednosnim papirima Ontario. Može izdati nalog za obustavu trgovine, naložiti ponavljanje i ponovno punjenje financijskih izvještaja te dodati uvjete za registraciju. Također, nakon ovršnog postupka, može izricati sankcije, pa čak i novčane kazne, ali povrat obeštećenih ulagača nije u njegovoj nadležnosti.
Komisija za vrijednosne papire Ontario i SRO-ovi
OSC trenutno prepoznaje dvije samoregulacijske organizacije (SRO), Regulatornu organizaciju investicijske industrije Kanade (IIROC) i Udruženje trgovaca uzajamnim fondovima (MFDA). Tri organizacije dijele dužnosti provjere usklađenosti. OSC pregledava savjetnike, izuzete prodavače na tržištu, dilere plana stipendija i upravitelje fondova. IIROC pregledava investicijske dilere i trgovce s Futures provizijama. MFDA pregledava trgovce uzajamnim fondovima. Ta regulatorna tijela mogu podvrgnuti tvrtki ocjenu sukladnosti na temelju pritužbi, kao dio opsežnog pregleda ili nasumično.
Ograničenja Komisije za vrijednosne papire Ontario
Iako se mandat OSC-a za „poticanje fer i efikasnog tržišta“ može činiti poprilično širok, postoje ograničenja u njegovoj sposobnosti reguliranja u legalnim sivim područjima. Na primjer, u 2017. godini kanadska su tržišta bila poremećena ilegalnim kratkim i izobličenim kampanjama, u kojima su kratki prodavači širili lažne podatke kako bi smanjili cijenu dionica koje su skratili. Kada su ulagači zahtijevali da OSC poduzme mjere, komisija je objasnila da često nije moguće bez konkretnih dokaza o namjerno lažnim izjavama. To može biti teško pronaći, a u nekim slučajevima kratkoročni prodavači razilaze tržišta bez da se uopće oslanjaju na lažne podatke. Oni jednostavno identificiraju tvrtku za koju smatraju da je precijenjena i skraćuju je, dok se aktivno zalažu za pad cijene. Iako OSC i IIROC imaju određene alate za stavljanje prigušivača na kratku prodaju dionica, oni se obično ne usporavaju s njihovom upotrebom, strahujući da bi njihovo uplitanje moglo biti remetnije od kratke kampanje.
