Stara ekonomija u odnosu na nove zalihe gospodarstva: pregled
Stara ekonomija koristi se za opisivanje ekonomske ere ranih dijelova dvadesetog stoljeća kada su se industrijske inovacije širile u SAD-u i širom svijeta. Usporedno, nova ekonomija odnosi se na inovaciju visokog rasta u dvadeset prvom stoljeću koja je u velikoj mjeri fokusirana na upotrebu i razvoj interneta, internetske tehnologije i tehnologije u oblaku.
Ključni odvodi
- Stare zalihe gospodarstva bile su središnje u uspjehu industrijske revolucije početkom dvadesetog stoljeća i sazrele su tijekom mnogih tržišnih ciklusa kako bi postale zrele tvrtke usredotočene na proizvodnju velikih razmjera. Nove dionice gospodarstva dio su tehnološke revolucije koja se oblikovala u dvadesetom stoljeću. Prvo stoljeće kao rast usredotočeno je na usluge internetske tehnologije. Stara ekonomija i zalihe novih gospodarstava imaju vrlo različite osobine koje obično privlače ulagače iz različitih razloga.
Koje su zalihe stare ekonomije?
Industrijska revolucija bilo je vrijeme inovacije za razvoj i učinkovitost proizvodnje proizvoda. Kao takve, stare zalihe gospodarstva bile su vodeće na tržištu, rastući tijekom godina kako bi izgradile temelje industrijskog i industrijskog roba. Unutar ovih sektora ulagači će sada naći velika, zrela, dobro uspostavljena poduzeća s stalnim rastom i relativno stabilnim temeljnim karakteristikama.
Neke od najistaknutijih starih ekonomskih dionica uključuju imena poput Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) i Procter & Gamble (PG). Poslovne aktivnosti tih starih gospodarskih tvrtki dominirale su ekonomskim krajolikom prije dotcom ere s kraja 90-ih godina prošlog vijeka u čitavoj industriji novih tvrtki visokog rasta. Stare zalihe gospodarstva održale su poslovne aktivnosti kroz mnoge tržišne cikluse. Iako nastavljaju s inovacijama unutar svojih tržišnih segmenata, sveukupno sudjeluju u tradicionalnim poslovnim aktivnostima uz relativno minimalna ulaganja ili sudjelovanje u vodećim tehnologijama nove ere.
Mnogi investitori izjednačavaju stare zalihe gospodarstva s izrazom plavi čip. Dionice stare ekonomije obično se klasificiraju u kategoriju vrijednosti koja je poznata po relativno niskoj volatilnosti, stabilnoj zaradi, dosljednom povratu, dividendi za dohodak i stalnim tokovima novčanog toka.
Koje su nove zalihe ekonomije?
Suprotno tome, takozvane nove zalihe gospodarstva su tvrtke koje vode revolucionarni prijelaz na internet i aktivnosti u oblaku. Na tržištu su Facebook, Apple, Amazon, Netflix i Google nazvali petom najboljih kompanija koje se bave ekonomijom i pod akronimom FAANG, ali ima ih i mnogo više. Odvajajući se od osnovne internetske pretrage, ulagači će pronaći mnoštvo internetskih tehnologija koje su također pokretale novi ekonomski rast u dvadeset prvom stoljeću, poput tvrtki na području interneta, društvenih medija, kriptovaluta, pohrane u oblaku, e-trgovina, strujanje, dijeljenje, veliki podaci, fintech i umjetna inteligencija.
Nove zalihe ekonomije posluju u pružanju inovacija za jednostavnu i brzu razmjenu usluga. U odnosu na stare zalihe gospodarstva, oni mogu imati puno niže troškove prodaje i mnogo manje potrebe za fizičkom imovinom potrebnom za proizvodnju, skladištenje i prodaju fizičke robe.
Nova ekonomska era navodno je započela u 1990-ima, poticanje dotcom balona i pucanje dotcoma dok su ulagači uvidjeli ogroman potencijal i gospodarski pomak. U dvadeset prvom stoljeću ove su tvrtke dokazale kako su postigle velik dio prvobitno zamišljenog uspjeha, nastavljajući poduzeti ogromne korake s relativno visokim financijskim rizikom za postizanje novih revolucionarnih usluga usredotočenih na mogućnosti interneta i internetskih tehnologija. Kao takve, nove zalihe gospodarstva teže padaju u kategoriju rasta. Oni imaju ogroman potencijal za rast, ulazeći u nove vode i otkrivajući nove mogućnosti koje bi mogle revolucionirati način na koji pojedinci i tvrtke komuniciraju.
Budući da su tvrtke s rastom usmjerene na usluge, osnove ovih poduzeća drastično su različite u usporedbi sa starom ekonomijom. Nove zalihe gospodarstva obično trebaju preuzeti visoku razinu duga, mogu imati mali prinos na kapital i često prijavljuju visoku cijenu do razine zarade jer ulagači vjeruju u dugoročne špekulacije. Nove zalihe gospodarstva uglavnom nisu poznate po isplati dividendi i obično će imati relativno niže razine novčanog toka jer se gotovina često koristi za reinvestiranje.
Ulaganje: Staro protiv novo
Za investitora može biti važno razlikovati staru ekonomiju od novih gospodarskih zaliha, jer dvije imaju vrlo različite atribute, profile rizika i potencijale povrata. Općenito, pri donošenju odluka o portfelju, stare ekonomije i dionice nove ekonomije obično se filtriraju u kategoriju vrijednosti ili rasta. Za ulagače koji žele uvelike diverzificirati svoj portfelj, kombinacija starih i novih gospodarskih dionica može biti korisna. Međutim, ovisno o toleranciji na rizik i potrebama za likvidnošću, neki ulagači mogu odlučiti prekomjerno težiti prema jednima ili drugima.
Vrijednost
Dionice stare vrijednosti gospodarstva mogu biti relativno niskog rizika dionica koje privlače različite ulagače. Ove vrijednosne zalihe imaju realne osnove, razumnu cijenu zarade i malu volatilnost. Mnoge dionice stare ekonomske vrijednosti također isplaćuju redovite dividende što privlači ulagatelje prihoda i povećava njihov ukupni povrat. Stoga mnogi investitori gledaju na stare zalihe gospodarstva zbog svoje stabilnosti, stalnog rasta i prihoda od dividendi.
Stara ekonomija, Vrijednosti dionica.
Rast
Kupnja novih gospodarskih dionica u dvadeset prvom stoljeću dolazi s većim rizikom, ali mogla bi se isplatiti ulagačima s dugoročnim horizontima koji mogu čekati dok te dionice ne sazriju. Tržište vrednuje novi rast zaliha malo drugačije od plavih žetona s većom dozom špekulacija. Općenito, ulagači su spremni platiti mnogo više za dolar zarade za nove dionice rasta gospodarstva.
Nova svojstva ekonomije, rast.
Većina dionica za rast novih gospodarstava imat će veće beta-ove koje pokazuju veći rizik u odnosu na tržište. S višom beta verzijom, ulagači imaju priliku steći više od porasta na tržištu. Ulagači također mogu izgubiti više na silaznom trendu. Zalihe rasta novog gospodarstva također mogu puno više fluktuirati s idiosinkratskim rizicima kao i najavama zarade jer su niža konzistentnost i stabilnost čimbenici. Općenito, kada se analizira nova privredna tvrtka, veći se fokus stavlja na očekivanja rasta i procjene zarade, koje su špekulativne prognoze temeljene na mogućnostima koje mogu biti vrlo važne zajedno sa stvarnim rezultatima.
