Više od 5000 tvrtki kotirano je na Nasdaq i NYSE. Kako investitor treba baciti dovoljno široku mrežu da ne bi propustio velike mogućnosti, ali zadržao radno opterećenje na upravljivoj razini?
Bolje je usredotočiti se na mnogo manji popis poduzeća, ali ići znatno dalje u razumijevanju istih. Investitoru je zapravo potrebno samo znati nekoliko stotina tvrtki i dionica da bi ih se provelo kroz cijeli život ulaganja. Ključno je, dakle, da investitor pronađe ravnotežu između dovoljno dobrog znanja da dobre ideje uđu kroz vrata, a da se ne toliko ometaju i rašire tanko da mogu rizikovati „paralizu analizom“.
Ako se financijska tržišta ponekad ponašaju poput divovskog cirkusa, tada bi ulagači trebali razmotriti pristup s tri prstena. Ovaj će pristup pomoći investitorima da razvrstaju svoje prioritete, raspoređuju svoje vrijeme i uravnoteže potrebu za održavanjem široke perspektive s jednakom potrebom za održavanje fokusa i stjecanja dubokog radnog znanja.
(Saznajte kako izraditi popis praćenja na Investopediji da biste započeli pratiti svoje omiljene dionice i ETF-ove.)
Stvorite krugove kompetencije
Važno je za investitore stvoriti krugove kompetencija - područja u kojima imaju iznadprosječno znanje. Ta se kompetencija može dogoditi iz industrijskih iskustava iz prve ruke, ili može biti rezultat dugogodišnjeg pažljivog proučavanja i pažnje.
Stvarnost je, međutim, da je nemoguće biti iskusan (a kamoli stručnjak) na svim područjima, pa se investitorima savjetuje da svoju pažnju usmjere na to da postanu stručnjaci u nekoliko sektora i možda pronađu savjetnike ili analitičare kojima mogu vjerovati. popuniti praznine.
Istraživanje vertikalno i vodoravno
Važno je da investitor maksimalno iskoristi vrijeme za istraživanje, a jedan od najboljih načina za to je istraživanje okomito (dobavljači i kupci) i vodoravno (konkurenti).
Da biste pravilno razumjeli tvrtku, važno je imati ne samo kratko znanje o njenom lancu opskrbe, kupcima i konkurentima. Pa zašto onda trošiti to znanje i istraživanje? Jedan od najboljih načina da što bolje iskoristite to vrijeme jest baciti mrežu samo malo šire, trošiti malo više vremena i dodati još nekoliko tvrtki na popis istraživanja.
Ako investitor istražuje Coca-Colu (KO), ima smisla istraživati i PepsiCo (POLET). Isto tako, istraživanje Pfizera (PFE) moglo bi iskoristiti to znanje dodatnim imenima poput Mercka (MRK) ili Johnson & Johnson (JNJ).
Tri prstena mogućih ulaganja
Jedan od najboljih načina za kontrolu kaosa koji proizlazi iz tekućih financijskih istraživanja jest odvajanje kandidata za ulaganje u tri različite liste.
Pažljivo praćene zalihe
Najekskluzivniji popis trebao bi biti popis "pomno praćen". To su dionice koje investitor dobro poznaje i često prate. Nije potrebno poznavati te tvrtke toliko dobro da bi investitor mogao odskakati ime potpredsjednika marketinga, ali cilj je snažno poznavanje proizvoda, tržišta, konkurencije i nedavnih financijskih rezultata. Nije potrebno svakodnevno pratiti ove zalihe, ali ulagači bi vjerojatno trebali pokušati ciljati na barem mjesečno ažuriranje aktuelnih vijesti i zbivanja.
Slučajno slijede zalihe
Drugi je popis "slučajno praćen". To su dionice o kojima će investitor prilično dobro poznavati tvrtku, ali će samo nekoliko puta godišnje prikupljati ažuriranja - najvjerojatnije na vrijeme s tvrtkinim tromjesečnim ciklusom izvještavanja. Imajući dobro radno znanje koje već ima pri ruci, investitor može te dionice lako premjestiti na popis "pomno praćen" uz samo sat ili dva dodatnog rada.
Za većinu bi dionica na popisu koji se slijede trebalo biti dobra tvrtka s problematičnom procjenom ili potencijalnom preokretom u kojoj ulagač treba vidjeti znakove stvarnog napretka prije nego što "promovira" ideju na popis koji je više praćen.
Jedva slijede zalihe
Vanjski će prsten činiti tvrtke koje se jedva prate. Investitor se može prisjetiti imena tvrtke i njene industrije ili proizvoda (barem u širokim potezima), ali malo drugo. U mnogim će slučajevima ovo biti popis tvrtki koje su nekad bile zanimljivije, ali odustale su od radara iz razloga lošeg izvršavanja, neprivlačne procjene i tako dalje.
Dionice obično ne počinju na ovom popisu, ali postojalo je jednom o njima što je bilo vrijedno istražiti (možda se natječu u zanimljivoj industriji). Vrijedno ih je preispitati jednom ili dva puta godišnje kako bi vidjeli je li se njihova situacija poboljšala.
Možda će neki investitori otkriti da im je potrebna četvrta lista - popis imena koji se jednom ili dvaput gledaju i odbacuju kao kandidati, ali čije se podatke čuva radi temeljitog vođenja evidencije.
Stvorite popise za nadzor
Popis praćenja u osnovi je kako zvuči - popis dionica koje investitor promatra s ciljem iskorištavanja ako cijene padnu dovoljno da se stvori zanimljiva podcijenjena situacija. Ovo vodi popis "pomno praćenog" korak dalje. To su imena koja bi investitor bio spreman kupiti i posjedovati po pravoj cijeni ili s pravim katalizatorom (na primjer, znak da je rast ponovno zaživio).
I ovdje su disciplina i fokus ključ za iskorištavanje ovog alata. Na primjer, popis praćenja od 200 dionica vjerojatno će biti previše širok da bi ga gotovo svaki investitor mogao pratiti ili održavati. Ulagači bi trebali osvježiti ovaj popis najmanje nekoliko puta mjesečno. Na kraju krajeva, ovo bi općenito trebao biti popis imena koje investitor jednostavno čeka da kupi dovoljno jeftino za kupnju.
Odvojite vrijeme za istraživanje
Posljednji korak je zapravo možda najvažniji u cijelom procesu. Discipliniranom investitoru potreban je discipliniran proces. Svakog dana (ili tjedna) izdvojite vrijeme za obavljanje potrebnih poslova - i istraživanje novih ideja i praćenje razvoja tih imena na popisu praćenja.
Također je od neprocjenjive važnosti uspostaviti dijagram toka za istraživački pristup. Ulagači mogu to koristiti poput kontrolnog popisa kako bi bili sigurni da slijede potrebne korake i koriste metodičan i dosljedan pristup svojim istraživanjima.
Donja linija
Držanje kartica na cijelom svemiru potencijalnih ulaganja nalazi se izuzetno zastrašujući zadatak. Lako se zgaditi ili se osjećati preplavljenim do točke u kojoj se odustajanje čini kao najatraktivniji potez. Prije svega, dosljednost i marljivost su od najveće važnosti, ali organizacija može pomoći da nepremostiv zadatak izgleda kao niz upravljivih rutina.
U slučaju praćenja tržišta, najbolje je da ulagači odustanu od mišljenja da mogu sve slijediti. Pojedinačni ulagači nisu upravitelji hedge fondova s istraživačkim proračunima za više milijuna dolara i klijenti koji zahtijevaju apsolutne vršne performanse. Kako većina ljudi mora uložiti svoja investicijska istraživanja oko posla, obiteljskog života i mnogih drugih važnih zahtjeva, ima smisla stvoriti uzajamne krugove stručnosti i znanja. Ulagač bi se trebao usredotočiti na najbolje tvrtke koje može pronaći, a zatim razvrstati ostatak koliko vrijeme dopušta.
