Što je neistraženi REIT?
Trgovački REIT-ovi ne kotiraju na javnim burzama i mogu pružiti maloprodajnim ulagačima pristup nepristupačnim ulaganjima u nekretnine s poreznim olakšicama.
Ključni odvodi
- Trgovački REIT-ovi ne kotiraju na javnim burzama i mogu pružiti maloprodajnim ulagačima pristup nepristupačnim ulaganjima u nekretnine s poreznim olakšicama. Iako nisu na listi, netrgovani REIT-ovi i dalje moraju biti registrirani kod Komisije za vrijednosne papire i moraju se redovito redovito, povremeni regulatorni podnosi. Za razliku od REIT-a kojima se trguje na burzi, REIT-ovi kojima se trguje na burzi podliježu istim zahtjevima IRS-a koji uključuju vraćanje najmanje 90% oporezivog dohotka dioničarima.
Razumijevanje ne trgujenog REIT-a
Netrgovani REIT oblik je načina ulaganja u nekretnine koji je osmišljen za smanjenje ili ukidanje poreza, istovremeno osiguravajući povrat na nekretnine. Netrgovani REIT ne trguje na burzi vrijednosnih papira i zbog toga je prilično nelikvidan u dužem vremenskom razdoblju. Pretplatne naknade mogu biti i do 15%, što je puno više od trgovačkog REIT-a zbog ograničenog sekundarnog tržišta.
Očekivanje bilo kojeg REIT-a je da će investitor na kraju vidjeti prihod iz svog portfelja nekretnina, a najam je najčešći izvor prihoda. Vrste nekretnina u koje netragovani REIT ulaže u početku mogu biti nepoznate investitorima, a početne akvizicije imovine mogu se obaviti putem slijepog bazena, gdje ulagači ne poznaju specifična svojstva koja se dodaju u portfelj programa,
Rani otkup netrgovanog REIT-a može rezultirati visokim naknadama koje mogu sniziti ukupni povrat. Kao i REIT-ovi kojima se trguje na burzi, i netrgovani REIT-ovi podliježu istim zahtjevima IRS-a koji uključuju vraćanje najmanje 90% oporezivog dohotka dioničarima. Ulagači nastoje tražiti REIT-ove kojima se trguje na burzi i kojima se ne trguje, za raspodjelu dohotka.
Iako nisu navedeni na bilo kojoj nacionalnoj burzi vrijednosnih papira, netrgovani REIT-ovi i dalje moraju biti registrirani kod Komisije za vrijednosne papire (SEC). Oni su dužni i redovito podnositi redovite prijave. To uključuje tromjesečna i godišnja izvješća, kao i podnošenje prospekta.
Trgovački REIT-ovi mogli bi ostati nelikvidni godinama nakon njihova početka, jer se njima ne trguje na nacionalnim burzama i možda u početku nemaju stalan dohodak. Periodična raspodjela dioničarima netrgovanih REIT-ova može se u velikoj mjeri subvencionirati posuđenim sredstvima. Takve raspodjele nisu zajamčeno isplaćene i mogu prelaziti novčani tijek REIT-a. Upravni odbor za netrgovani REIT može odlučiti hoće li ili ne plaćati raspodjelu i koji će iznos biti dodijeljen. Kad se ne trguje REIT-om tek započinje, njegove najranije distribucije mogle bi potjecati u potpunosti iz kapitala koji investitori u njega ulože.
Mnoge netrgovane REIT strukturirane su s ugrađenim vremenskim okvirom prije nego što se mora poduzeti jedna od dviju akcija. Na kraju razdoblja, netrgovani REIT mora ili postati kotiran na nacionalnoj burzi ili ga mora likvidirati. Vrijednost ulaganja u takav REIT mogla se smanjiti ili postati bezvrijedna u vrijeme likvidacije programa.
