Što su netrživi vrijednosni papiri?
Nernjivi vrijednosni papiri su vrijednosni papiri kojima nije dopušteno kupiti na marži kod određene brokerske ili financijske institucije. Te vrijednosne papire moraju biti 100% financirane ulagateljevim novcem, a udjeli u nemjerljivim vrijednosnim papirima ne doprinose kupovinovoj moći ulagača.
Ključni odvodi
- Nepomirljivi vrijednosni papiri moraju se u potpunosti financirati novcem investitora. Vrijednosni papiri koji se ne mogu markirati uvode se kako bi umanjili rizike i kontrolirali troškove na dionicama koje su nestabilne. Vrijednosni papiri koji se ne mogu markirati uključuju nedavne IPO-ove, zalihe novca i prekobrojne dionice na oglasnim pločama. kao kolaterali poznati su kao marljivi vrijednosni papiri. Nedostatak marljivih vrijednosnih papira je u tome što mogu voditi margin pozivima, što zauzvrat uzrokuje likvidaciju vrijednosnih papira i financijski gubitak.
Kako djeluju netrživi vrijednosni papiri
Većina brokerskih tvrtki ima interne popise nemjerljivih vrijednosnih papira, koje ulagači mogu pronaći putem Interneta ili kontaktiranjem njihovih institucija. Te će se liste vremenom prilagoditi tako da odražavaju promjene u cijenama dionica i volatilnost.
Glavni cilj suzdržavanja nekih vrijednosnih papira od margina investitora je ublažavanje rizika i kontrola administrativnih troškova pretjeranih poziva na maržu na ono što su obično hlapljive dionice s neizvjesnim novčanim tokovima.
Posebna razmatranja
Nernjivi vrijednosni papiri zahtijevaju stopu marže od 100%. No, ipak, određene dionice imaju posebne zahtjeve marže. Dionice s posebnim zahtjevima za maržom su margibilne, ali imaju viši zahtjev marže od uobičajenih dionica i minimum koji brokeri zahtijevaju.
Na primjer, Charles Schwab obično zahtijeva početnu maržu održavanja od 30%. Za određene hlapljive zalihe početna marža održavanja je veća. Te zalihe uključuju napredne mikro uređaje (AMD) koji imaju posebnu maržu održavanja od 40%. U međuvremenu, Tesla (TSLA) ima jedinstvenu maržu održavanja od 75%.
Vrste nematerijalnih vrijednosnih papira
Primjeri nekomercijalnih vrijednosnih papira uključuju nedavne početne javne ponude (IPO). Kad izvijesti da tvrtka daje prvu ponudu za prodaju dionica u javnosti, ovo je poznato kao IPO. Dionice na oglasnim pločama i dionice bez novca, koje su dionice koje uglavnom trguju po dionici ispod 5 dolara, a u vlasništvu su malih tvrtki. Sve prethodno nabrojane dionice ne mogu se margirati uredbom odbora Federalnih rezervi.
Ostale vrijednosne papire, poput dionica s cijenama dionica ispod 5 dolara ili koje su izuzetno volatilne, mogu se isključiti po nahođenju brokera. Neke vrijednosne papire male količine također nije moguće margirati.
Tržišni vrijednosni papiri koji se ne mogu dobiti
Tržišni vrijednosni papiri su oni koji se mogu staviti kao kolateralna na račun marže. Stanje ovih vrijednosnih papira može se računati u početne zahtjeve za maržom i maržom održavanja. Margin vrijednosni papiri omogućuju vam posudbu protiv njih. Međutim, neranjivi vrijednosni papiri ne mogu se dati kao kolateral na maržinskom računu brokerske kuće.
Nedostatak marljivih vrijednosnih papira je što može dovesti do gore navedenih maržičnih poziva, koji mogu uključivati neočekivanu likvidaciju vrijednosnih papira. Tržišni vrijednosni papiri mogu povećati prinose, ali mogu također pogoršati gubitke.
Primjer nemarabilnih vrijednosnih papira
Charles Schwab postavlja svoje zahtjeve za maržom tako da određeni vrijednosni papiri nisu marljivi. Schwabl dopušta većinu dionica i ETF-a kao vrijedne vrijednosne papire, pod uvjetom da je cijena dionice viša od 3 USD.
Takođe su uzajamni fondovi dozvoljeni ako su u njihovom vlasništvu dulje od 30 dana, kao što su investicijske obveznice korporativnih, državnih, državnih, državnih i državnih obveznica. IPO-ovi iznad određene razine volatilnosti nisu marljivi; međutim, osim toga, IPO-ovi su marljiviji ako su kupljeni jedan radni dan nakon IPO-a na sekundarnoj razmjeni.
