Koliki je omjer neto duga prema EBITDA?
Omjer neto duga i EBITDA (zarada prije amortizacije kamata) amortizacija je mjerenje utjecaja, izračunato kao kamatna obveza poduzeća umanjena za novac ili novčane ekvivalente, podijeljeno s njegovom EBITDA.
Omjer neto duga i EBITDA je omjer duga koji pokazuje koliko bi godina trebalo da tvrtka vrati svoj dug ako se neto dug i EBITDA održavaju konstantnim. Ako tvrtka ima više novca nego duga, omjer može biti negativan. Sličan je omjeru dug / EBITDA, ali neto dug oduzima novac i novčane ekvivalente, dok standardni omjer to ne čini.
Ključni odvodi
- Omjer neto duga i EBITDA je omjer duga koji pokazuje koliko bi godina trebalo da tvrtka vrati svoj dug ako se neto dug i EBITDA zadrže konstantno. Kada analitičari gledaju omjer neto duga i EBITDA, žele znati koliko tvrtka može pokriti svoje dugove. Sličan je omjeru dug / EBITDA, ali neto dug oduzima novac i novčane ekvivalente, dok standardni omjer ne. Ako tvrtka ima više novca nego duga, omjer može biti negativan.
Formula netog duga prema EBITDA jest
Neto dug prema EBITDA = EBITDAT Ukupan dug - gotovina i ekvivalenti
Neto dug prema EBITDA omjeru
Što vam govori koeficijent neto duga prema EBITDA?
Omjer neto duga i EBITDA-a popularan je kod analitičara jer uzima u obzir sposobnost tvrtke da smanji svoj dug. Koeficijenti viši od 4 ili 5 obično pokreću zvona alarma, jer to ukazuje na to da je tvrtka manje vjerojatno da će moći podnijeti svoj dug duga, pa je manje vjerovatno da će moći preuzeti dodatni dug potreban za rast poslovanja.
Omjer neto duga i EBITDA treba usporediti s referentnim vrijednostom ili prosjekom industrije kako bi se utvrdilo kreditnu sposobnost poduzeća. Uz to bi se mogla provesti horizontalna analiza kojom bi se utvrdilo je li neko poduzeće povećalo ili smanjilo dug duga tijekom određenog razdoblja. Za horizontalne analize, omjeri ili stavke u financijskom izvještaju uspoređuju se s onima iz prethodnih razdoblja kako bi se utvrdilo kako je tvrtka rasla tijekom određenog vremenskog okvira.
Primjer neto duga prema EBITDA
Pretpostavimo da investitor želi provesti horizontalnu analizu na ABC kompaniji kako bi utvrdio njegovu sposobnost otplate duga. Za svoju prethodnu fiskalnu godinu, kratkoročni dug tvrtke ABC iznosio je 6, 31 milijardu dolara, dugoročni dug 28, 99 milijardi dolara, a udjeli u gotovini 13, 84 milijarde dolara.
Stoga je kompanija ABC izvijestila o neto dugu u iznosu od 21, 46 milijardi USD, ili 6, 31 milijarde USD plus 28, 99 milijardi USD manje od 13, 84 milijardi USD, te EBITDA u iznosu od 60, 60 milijardi tijekom fiskalnog razdoblja. Prema tome, Apple je imao neto dug prema EBITDA omjeru 0, 35 ili 21, 46 milijardi dolara, podijeljeno sa 60, 60 milijardi dolara.
Za svoju posljednju fiskalnu godinu Apple je imao kratkoročni dug od 8, 50 milijardi dolara, dugoročni dug 53, 46 milijardi dolara i gotovinu u iznosu od 21, 12 milijardi dolara. Tvrtka je povećala neto dug za 90, 31%, na 40, 84 milijardi dolara u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Tvrtka ABC izvijestila je da je EBITDA iznosila 77, 89 milijardi USD, što je 28, 53% više nego u prethodnoj godini.
Stoga je kompanija ABC imala omjer neto duga i EBITDA od 0, 52 ili 40, 84 milijarde dolara podijeljenog sa 77, 89 milijardi dolara. Omjer neto duga duga EBITDA tvrtke ABC porastao je za 0, 17, odnosno 49, 81% u odnosu na godinu ranije.
Ograničenja neto duga prema EBITDA
Analitičari vole omjer neto duga i EBITDA jer je to lako izračunati. Podaci o dugu mogu se naći u bilanci, a EBITDA se može izračunati iz bilansa uspjeha. Pitanje je, međutim, što možda neće pružiti najprecizniju mjeru zarade. Analitičari više od zarade žele procijeniti količinu novca dostupnog za otplatu duga.
Amortizacija su ne-novčani troškovi koji ne utječu na gotovinske tokove, ali kamata može biti značajan trošak za neke tvrtke. Banke i investitori koji gledaju trenutni omjer duga i EBITDA kako bi stekli uvid u to koliko dobro tvrtka može platiti svoj dug možda će htjeti razmotriti utjecaj kamate na dug, čak i ako će taj dug biti uključen u novu emisiju. Na taj način, neto prihod umanjen za kapitalne izdatke plus amortizaciju može biti bolja mjera raspoloživog novca za otplatu duga.