Što je zamjena Hara-Kiri
Hara-kiri swap je kamatna stopa ili cross-swap swap lišen dobitka potencijala za inicijatora. Izraz je postao popularan 1980-ih, kada su japanske banke i brokeri nudili vrlo atraktivne cijene kako bi dobili posao od uglavnom stranih kompanija. U Japanu je hara-kiri oblik sporog ritualnog samoubojstva. Zamjene su nazvane hara-kiri jer se neisplativa zarada od ovih vrsta transakcija smatra financijskim samoubojstvom.
Razbijanje zamjene Hara-Kiri
Hara-kiri zamjene ne pružaju unutarnju korist strankama koje ih nude, ali postoje vanjske koristi koje treba uzeti u obzir. Ponuda atraktivne zamjene velikoj tvrtki može ih natjerati na posao s vašom bankom. To bi moglo otvoriti mogućnosti zarade drugdje, uključujući pretvaranje novih izdanja, zajmova, bankarskih naknada, polica osiguranja, a lista se nastavlja. Opasnost za stranku koja se nudi nudi je da pametni ulagači iskoriste hara-kiri swap, a da pritom ne osiguraju profitabilno poslovanje drugdje.
Kako djeluju izmjene Hara-Kiri
Hara-kiri swapovi djeluju kao i drugi swapovi valuta ili kamatnih stopa. Razlika je u tome što je s hara-kiri swapom, stopa koju nudi autor originala privlačnija od one koja je dostupna na tržištu. Na primjer, izvornik swapa može drugoj strani ponuditi plaćanje kamata od onog što nude druge banke ili može ponuditi privlačniji tečaj valuta. Takve akcije smanjuju profitnu maržu banke, smanjujući vjerojatnost da će profitirati ili imati koristi izravno od transakcije.
Takvim se zamjenama trguje preko šaltera (OTC), au tom slučaju banka ili posredništvo često prodaju izravno potencijalnim klijentima. S OTC transakcijama stranke mogu pregovarati o uvjetima koje žele iz razmjene. Na taj način začetnik bi mogao postaviti maksimalne i minimalne stope koje će platiti / primiti, u osnovi jamčeći da će druga strana izaći čak i (najgori slučaj) ili unaprijed (u najboljem slučaju) na zamjeni. S fluktuirajućim tečajevima i kamatnim stopama i potencijalno velikim novčanim iznosima uključenim u ove tipično institucionalne transakcije, ako tržišta pođu krivim putem, to može značiti velike gubitke ili promašeni potencijal profita za banku ili brokera.
Hara-kiri swapovi bili su najpopularniji u japanskim swapovima. Njihova popularnost opadala je kako su se japanske banke proširile u Europu i stoga više nisu trebale pokušavati privući strane tvrtke da posluju u Japanu. Također, japansko tržište dionica počelo se rušiti početkom 90-ih, stavljajući stres na banke i gospodarstvo.
