Koeficijent likvidnosti uzajamnog fonda je omjer koji uspoređuje količinu novca u fondu u odnosu na njegovu ukupnu imovinu. Koeficijenti likvidnosti uzajamnog fonda mogu se razlikovati i mogu uključivati novac ili sve gotovine i njihove ekvivalente.
Uvod u uzajamne fondove
Rušenje koeficijenta likvidnosti uzajamnog fonda
Koeficijent likvidnosti uzajamnih fondova izvještava uzajamne fondove kako bi ulagačima pružio uvid u to koliko gotovine drži fond. Tvrtke mogu prijaviti omjere novca ili omjere gotovine i ekvivalenta gotovine, što je šira mjera koja uključuje novčane ekvivalente koji se mogu lako likvidirati u kratkom roku. Omjer je jednostavan postotak koji dijeli ili ukupni novac ili ukupni novac i novčane ekvivalente na ukupnu imovinu fonda.
Novčane razine u industriji prate i uzajamni novčani fondovi kao pokazatelj smjera tržišta. Većina sredstava čuva otprilike 3% do 5% svoje ukupne imovine u gotovini.
Industrijske špekulacije
Institut za investicijska društva daje mjesečno izvješće o statistici uzajamnih fondova, koje uključuje podatke o prosječnom omjeru likvidnosti uzajamnih fondova u industriji. U prosincu 2017. Institut za investicijske tvrtke iznio je omjer likvidnosti u glavničkim uzajamnim fondovima od 3, 1%.
Općenito, ulagači mogu slijediti likvidnost industrije uzajamnih fondova kako bi stekli osjećaj kolektivne perspektive upravitelja novca na tržištu. Očekuje se da će koeficijenti likvidnosti veći od 5% pokazati neki strah u očekivanom tržištu za dobit s medvjedičnim izgledima. Koeficijenti likvidnosti ispod 5% pokazuju da su menadžeri novca bikovitiji na tržištima i u potpunosti raspoređuju svu gotovinu.
Gotovinski propisi o uzajamnom fondu
Do 2016. godine, novčani nivoi uzajamnog fonda i likvidnost uzajamnog fonda nisu bili faktori koji su bili visoko regulirani. Međutim, u 2016. Komisija za vrijednosne papire (SEC) donijela je neka nova pravila koja se odnose na upravljanje uzajamnim fondom. Nova pravila agencije stupaju na snagu u prosincu 2018., dodajući neke nove odredbe Zakona o investicijskim društvima iz 1940. Promjene su usredotočene prvenstveno na pravilo 22e-4, za koji će biti potrebna sredstva za dokumentiranje sveobuhvatnog programa likvidnosti i ulaganje ne više od 15% njihove neto imovine u nelikvidnim ulaganjima. Ostale promjene uključuju izmjene obrasca za registraciju uzajamnog fonda N-1A kao i izmjene obrasca N-LIQUID, obrasca N-CEN i obrasca N-PORT. S novim pravilima, DIP nastoji pomoći investitorima da lakše kupe i otkupe dionice, a istodobno uspostavljaju neke nove parametre za upravljanje rizikom likvidnosti i izvještavanje o novčanom položaju.
