Što je ocjena rizika Morningstar
Rejting rizika Morningstar je rangiranje koje investicijsko istraživačka tvrtka Morningstar dodjeljuje javno uzajamnim fondovima kojima se trguje i fondovima kojima se trguje na burzi (ETFs). Rizik se procjenjuje na pet razina koje su osmišljene kako bi pomogle investitorima da brzo pronađu sredstva koja trebaju uzeti u obzir za njihov portfelj. Rangiranje se temelji na varijacijama u mjesečnim prinosima fonda - s naglaskom na negativne varijacije - u usporedbi sa sličnim fondovima.
Morningstar ocjena rizika u dubini
Ocjene rizika Morningstar temelje se na prošlom učinku fonda u odnosu na druge fondove iz njegove kategorije Morningstar. Ocjena rizika često je polazište za dodatna istraživanja i ne preporučuje se za kupovinu ili prodaju.
U postupku ocjene rizika 10% fondova kategorije s najmanje izmjerenim rizikom ocijenjeno je niskim rizikom,. Sljedećih 22, 5% ocijenjeno je ispod prosjeka , srednjih 35% prosječno , sljedećih 22, 5% iznad prosjeka , dok je prvih 10% ocijenjeno kao visoki rizik. Morningstar mjeri rizik za čak tri vremenska razdoblja (tri, pet i 10 godina). Te se odvojene mjere zatim ponderiraju i uspoređuju kako bi se dobila ukupna mjera za fond. Sredstva s manje od tri godine povijesti rada ne ocjenjuju se.
Tvrtka ocjenjuje pojedinačne fondove i prodaje ocjene investitorima zajedno s drugim istraživanjima.
Morningstar također nudi ocjene kategorija i ocjene grupacije kako bi ulagačima pomogao u daljnjoj usporedbi sredstava. Na primjer, od kraja 2018. godine Morningstar dodijeljuje općinskim obvezničkim fondovima 3, 9 zvjezdica kao grupi, domaćim dionickim fondovima 3, 4 zvjezdice i međunarodnim dioničkim fondovima 3 zvjezdice.
Ostali davatelji ocjena rizika
Morningstar nije jedina tvrtka koja kreira ocjene rizika. Ostali kreatori rejtinga uključuju Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's i TheStreet. Poslovne i financijske publikacije poput Forbesa i američkog News & World Report-a također rangiraju i ocjenjuju fondove, kao i druge klase imovine, za svoje čitatelje. U mnogim slučajevima, mnoge analize temelje se na ocjenama Morningstar-a i ostalih.
Kritika ocjena Morningstarova rizika
Iako se ocjene Morningstara smatraju ključnim u usmjeravanju investitora prema kvalitetnim investicijskim odlukama, nisu imuni na kritike. Neki financijski analitičari kritizirali su te ocjene jer sredstva uspoređuju samo s drugim fondovima, izolirano od šireg tržišta. Kao rezultat toga, ocjena fonda može odražavati njegovu pogodnost za određeno tržište više od njegove ukupne održivosti i potencijala. Na primjer, kako cijene rastu na tržištu bikova, fondovi s povijesno sigurnim dionicama tvrtki kao što su AT&T obično imaju dobre rezultate. Suprotno tome, kada cijene padaju na medvjeđem tržištu, fondovi koji sadrže špekulativne zalihe kompanija poput Tesla Motorsa i Charlesa Schwaba imaju tendenciju bolje. Stoga neki investitori preferiraju ocjene koje imaju na umu tržišne uvjete, poput ocjena koje je generirao Forbes.
Primjer ocjene rizika Morningstar
Da biste dobili predstavu o tome kako Morningstar dodjeljuje ocjene rizika, pogledajmo njegove podatke o iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Trgovinsko-trgovački fond ocijenjen je kao predstavljanje investitora s iznadprosječnim rizikom na tri, pet i deset godina, na temelju ponderiranog prosjeka podataka o uspješnosti. U proteklih 10 godina, fond je ostvario godišnji ukupni povrat od 15, 38%, u odnosu na 11, 59% za referentni S&P 500 indeks.
